央行金潮或推高比特幣新高

全球中央銀行的黃金熱潮可能引發比特幣價格創新高

新一輪比特幣價格的高漲可能受到美國國債活動和中央銀行增加黃金持有量的推動。

市場分析

關鍵要點：

– 美國國債基金上週錄得190億美元的資金流入，為2023年3月以來的最高水平，30年期國債收益率下降了30個基點。
– 外國中央銀行將美國國債持有比例減少至23%，為22年來的最低點，同時黃金儲備增至18%。
– 在2020年，比特幣的價格從9000美元飆升至60000美元，當時的趨勢暗示2025年可能出現類似的結果。

全球金融環境正在發生顯著變化，比特幣（BTC）的價格可能因此受益。最新數據顯示，美國國債基金上週錄得190億美元的淨流入，超過2020年疫情高峰時的140億美元，4週移動平均增至70億美元，為2023年3月以來的最高水平。

30年期美國國債收益率從4月的高點下降了30個基點，這表明隨著投資者願意接受較低的回報以換取這些債券的安全性，債券價格上漲。對國債作為避險資產的需求上升，提升了市場流動性和穩定性，同時降低了美國的借貸成本。

然而，外國中央銀行的策略有所轉變，將國債持有比例減少至23%，這是22年來的最低點。這表明，儘管私人投資者可能推動了資金流入，但外國中央銀行卻在退縮，這可能與美國的關稅爭端有關。

與此同時，黃金在全球儲備中的比例已上升至18%，為26年來的最高水平，自2015年以來增長了8%，而中國自2023年以來將其黃金儲備翻倍至7.1%。

這一全球去美元化的趨勢反映出一種有利於比特幣的模式。在2020年疫情期間，當美國國債流入因COVID-19的不確定性而激增時，比特幣的價格從9000美元飆升至接近60000美元，全球儲備中的黃金比例在18個月內上升了14.5%。

當前的環境，標誌著債券市場的穩定和中央銀行的黃金熱潮，暗示比特幣的下一次牛市可能會受到類似的推動。在2023年，當美國國債收益率因經濟衰退擔憂而上升時，比特幣在一個月內上漲了47%，而納斯達克則下跌了8%。隨著收益率的放鬆和中央銀行對美元信心的減弱，比特幣作為全球價值儲存的吸引力提升。

然而，如果全球市場在2025年進入衰退，比特幣的牛市故事可能會受到挑戰。這是因為投資者在經濟低迷時會優先考慮流動性和傳統的避險資產，如現金或美國國債，而非像比特幣這樣的投機資產。

比特幣的搜索量接近長期低點，Bitwise CEO指出

匿名的全球市場研究機構Capital Flows指出，宏觀經濟流動性和定位因素推動比特幣的價格上漲。分析師強調，比特幣在方向性概率偏斜圖中的衝動強度，這表明其有望向上運動。

這與Bitwise CEO Hunter Horsley的觀察一致，他指出Google對「比特幣」的搜索量接近長期低點，這表明此次漲勢主要由機構、顧問、企業和國家推動，而非零售投資者。

缺乏零售驅動的搜索興趣與歷史趨勢形成對比，在之前的周期中，比特幣的搜索量與其價格之間有強烈的相關性（r=91%，根據SEMrush數據），這表明市場動態的轉變，機構的採納正在推動需求。

這篇文章不包含投資建議或推薦。每一項投資和交易行為都涉及風險，讀者在做出決策時應進行自己的研究。

評論

這篇文章提供了一個有趣的視角，揭示了比特幣和黃金之間的關聯，以及全球金融市場的變化如何影響這些資產的需求。隨著中央銀行對黃金的青睞增加，這可能會導致比特幣作為一種替代價值儲存的選擇而受到更多關注。值得注意的是，市場的動態正在發生變化，機構投資者的興起可能會改變比特幣的市場結構，這對未來的價格走勢有重要影響。隨著全球經濟的不確定性增加，如何平衡投資風險和收益將成為投資者需要面對的挑戰。

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