去中心化市場：DeFi的崛起與未來展望

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下一個加密時代屬於去中心化市場

去中心化金融（DeFi）的交易量在與中心化交易所（CEX）相比時，達到了創紀錄的比例，隨著基礎設施的成熟和監管的明確，權力逐漸轉向透明的、以代碼驅動的平台。

DeFi的發展歷程

自2020年的DeFi夏季以來，DeFi已經走過了漫長的道路。早期的增長主要是由於實驗、炒作和不可持續的高獎勵驅動的。五年後，DeFi的基礎看起來截然不同。過去一年的實驗是一個安靜的整合階段，為未來的發展鋪平了道路。2025年可能會被記住為DeFi超越中心化交易所的一年。

2023年和2024年的熊市沖刷掉了許多缺乏產品市場適應性的DeFi項目，迫使其他DeFi平台成熟，專注於基礎設施的建設和實現真正的採用。

去中心化交易所的演變

隨著Celsius和BlockFi的崩潰以及FTX的破產，暴露了許多中心化平台的弱點，去中心化交易所（DEX）則試圖提供類似的速度和用戶體驗，利用高性能的區塊鏈並建立自己的基礎設施。隨著區塊鏈延遲的改善，完全鏈上訂單簿變得可行，讓DeFi協議開始解決資本和流動性效率的痛點。

新型的混合設計結合了自動化市場製造商（AMM）和訂單執行的訂單簿交易所，或僅支持訂單簿，為交易者提供更高效的流動性供應，減少滑點和深度問題。

DeFi佔據市場份額

僅從數字上看，第二季度市場前十的DEX促成了8760億美元的現貨交易（比上一季度增長25%）。相比之下，CEX的現貨交易量下降了28%，降至3.9萬億美元，這使得兩者之間的交易量比例在第二季度達到了創紀錄的低點0.23。

DeFi的復甦可歸因於交易增長。例如，借貸協議的活動自2022年底以來激增了959%。Aave現在的存款量足以在美國排名前40大銀行之內，這證明了DeFi的規模和可信度在不斷增長。

監管與信任重建

DeFi增長的另一面是更廣泛的加密市場終於提供了更多的監管明確性。這一變化並沒有將創新推向海外，反而鼓勵主要的DeFi協議與監管機構合作，並在更明確的框架內運作。例如，Uniswap在倡導合理的政策討論方面發揮了重要作用，旨在合法化DeFi的透明性和自我保管。

在監管緊張的時期，例如美國證券交易委員會（SEC）對Binance和Coinbase的訴訟時，用戶對鏈上系統的偏好尤為明顯，交易者迅速轉向去中心化交易所，交易量在公告後幾小時內激增了444%。這一現象清楚地表明：當監管收緊時，活動不會消失，而是轉向鏈上。

CeFi模仿DeFi，但仍然落後

一些CEX無法忽視DeFi的勢頭，開始將鏈上基礎設施直接整合到他們的平台中。例如，Coinbase已經整合了Aerodrome，這是基於Coinbase自己的二層網絡Base構建的領先現貨DEX，讓用戶能夠在熟悉的界面內接觸去中心化流動性。

然而，這樣的步驟仍然使Coinbase成為分發的中心。Binance的生態系統也提供了另一個有趣的例子。BNB Chain在10月創下了記錄，吸引了數百萬活躍用戶，大部分增長是由Aster推動的，這是BNB Chain上的永久性DEX，並引發了對其與創始人趙長鵬的直接關聯的猜測。

如果許多CEX的創始人現在正在去中心化領域中建設，那麼這些新生態系統和產品的真正去中心化程度值得懷疑。

未來展望

除非CEX根本性地重塑他們的商業模式，否則他們將面臨變得無關緊要的風險，因為僅僅複製一些DeFi特徵或提供自我保管選項可能已經不足以吸引客戶。加密社區的信任已經轉向“以代碼構建”的系統，而不是建立在企業承諾上的系統。當流動性和交易量最近回流市場時，去中心化實體佔據了不成比例的資金份額。

DeFi的主導地位即將到來，這標誌著未來一個更加韌性和以用戶為中心的金融生態系統的到來。

這篇文章僅供一般信息參考，並不應被視為法律或投資建議。文中所表達的觀點、想法和意見僅代表作者本人，並不一定反映或代表Cointelegraph的觀點和意見。

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這篇文章深入探討了去中心化金融的發展及其未來潛力，尤其是在監管環境日益明確的背景下，DeFi的透明性和自我保管的優勢使其在市場中越來越受青睞。隨著傳統中心化交易所面臨的挑戰加劇，未來的金融生態系統可能會更加依賴去中心化的解決方案，這對於用戶來說是一個積極的信號。這種轉變不僅是技術上的創新，更是對金融信任的重建，顯示出用戶對於透明和安全的金融系統的渴望。

以上文章由特價GPT API KEY所翻譯及撰寫。而圖片則由FLUX根據內容自動生成。