去中心化交易所交易量激增，憑什麼吸引投資者？

去中心化交易所的交易量因「迷因幣」熱潮而激增：CoinGecko

根據CoinGecko的報告，去中心化交易所（DEX）的交易量因「迷因幣投機狂潮」而飆升，與集中式交易所（CEX）相比，DEX的交易量比率達到歷史新高。CoinGecko的研究分析師林宇謙表示，去中心化交易所與集中式交易所的現貨交易比率在過去五年內增長了三倍，並在2025年達到新高。

DEX與CEX的現貨交易比率

在6月，DEX與CEX的現貨交易比率達到37.4%的歷史高位，主要是因為對迷因幣的興趣激增，以及PancakeSwap的交易量大幅上升，這是因為來自Binance Alpha平台的訂單在5月推出後被引導至該平台。林表示，這一比率在11月略微下降至約21%，但仍然高於以往幾年的穩定水平，這顯示出DEX在現貨交易量中逐漸增長的市場份額。

林指出，從5月到10月的DEX現貨交易量也保持在高於往年水平，10月的交易量達到4190億美元，儘管市場出現了廣泛的修正。

DEX期貨交易在11月創下新高

同時，DEX與CEX的期貨交易比率也在上升，11月的比率達到11.7%的歷史新高。林表示，2025年，去中心化期貨交易所的交易量出現了十倍的年增長，10月的交易量達到9030億美元。

林提到，隨著新興的去中心化期貨交易所如Hyperliquid、Lighter和edgeX等的出現，這些平台提供的激勵措施吸引了不少交易者。Hyperliquid的期貨交易量在今年已達到2.74萬億美元，與Coinbase相當，甚至超過其他頂級去中心化期貨交易所的總和。

然而，林也指出，隨著這些激勵計劃的結束，DEX的期貨交易量是否能夠保持當前水平仍有待觀察。

評論

這一報告顯示了去中心化交易所的迅速崛起，特別是在迷因幣的熱潮推動下，這不僅改變了市場的格局，也讓傳統的集中式交易所感到壓力。隨著用戶對去中心化交易的偏好逐漸增強，未來可能會出現更多的創新和競爭，進一步促進整個加密貨幣生態系統的發展。

然而，市場的波動性和不確定性仍然是一個挑戰，特別是在激勵計劃結束後，DEX的持續增長能否保持，將是未來觀察的重點。這也提醒投資者在參與這些新興市場時，需謹慎評估風險並保持靈活應對。

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