加拿大推出Solana ETF，開啟加密投資新機遇

什麼是現貨Solana ETF及其重要性？

現貨Solana ETF是一種交易所交易基金，直接持有Solana代幣，為投資者提供即時的市場價格曝光。與使用複雜的交易平台或加密錢包不同，投資者可以通過在傳統股票交易所交易的受監管金融產品來接觸Solana。

Solana ETF的價值直接與SOL的開放市場價格相關，這為投資者提供了一種簡單的方式來獲得區塊鏈表現的曝光，而無需直接持有資產。與使用衍生合約來推測Solana未來價格的期貨型ETF不同，現貨ETF則追蹤實際資產的表現。

這一區別非常重要，因為期貨產品可能面臨定價效率低下的問題，導致隨著時間的推移出現表現不匹配。現貨ETF則更具透明度，能夠直接反映Solana區塊鏈上SOL的實時供需。

現貨Solana ETF標誌著向主流加密貨幣採用邁出了重要一步。這些產品使零售和機構投資者能夠在遵循證券法規的框架內獲得Solana生態系統的曝光。

多倫多證券交易所的現貨Solana ETF啟動

在2025年4月16日，四隻現貨Solana ETF在多倫多證券交易所開始交易，這是經過安大略省證券委員會（OSC）批准的。這使得加拿大成為首個推出現貨SOL ETF並提供質押服務的國家。OSC批准了四家資產管理公司的現貨Solana ETF：3iQ、Purpose、Evolve和CI Financial。

這些基金與僅追蹤Solana價格的產品不同，它們持有SOL代幣，讓投資者直接擁有資產。這些基金通過機構級的冷存儲保護資產。每個基金追蹤一個獨特的Solana相關指數，提供多樣化的策略，並有鏈上資產的支持。儘管結構上有所不同，這些ETF都旨在長期投資，反映了發行者對Solana在DeFi未來的強烈信心。

通過質押，這些現貨Solana ETF為投資者提供了一種在加密貨幣市場中獲取回報的主動方式，並在受監管的框架內提供安全的機構級保管服務。

這些ETF通過與TD銀行的合作實現質押，允許它們持有的SOL積極支持和保護Solana網絡。作為回報，網絡會發放質押獎勵，這些獎勵可以轉交給投資者。由於Solana通常提供比以太坊更高的質押收益，這一結構可能為投資者帶來更大的潛在回報。

質押如何提升Solana ETF投資者的回報？

通過提供質押，這些現貨Solana ETF可能每年為投資者帶來估計2%-3.5%的額外回報，這還不包括基礎SOL的表現。

這些ETF通過與質押合作夥伴合作，將最多50%的基金資產進行質押來產生收益。ETF產生的質押獎勵通常在股東和基金經理之間共享，具體分配取決於ETF發行者。

這些現貨Solana ETF的管理費用從0.15%到1%不等，部分提供商在初始啟動階段會提供費用豁免。經過兩天的交易，這四隻ETF的資產管理總額約為7350萬美元。

質押Solana的回報可能高於質押以太坊。這些ETF計劃將這些額外的獎勵轉交給投資者，從而潛在地降低持有ETF的長期成本。

加拿大的現貨Solana ETF如何解鎖被動收入機會

加拿大提供現貨Solana ETF並結合質押是一個創新的步驟。現有的SOL投資產品，如歐洲的加密ETF和美國的期貨型ETF，並未提供賺取質押收益的機會。

將收益納入受監管的加密ETF結構滿足了投資者和資產管理者對於像Solana和以太坊這類證明權益（PoS）網絡的長期需求。

由於質押是這些代幣價值的核心，其納入使得SOL ETF能夠提供被動收入組件，這使得它們對於尋求收入生成機會的傳統投資者更具吸引力。OSC對現貨Solana ETF質押功能的批准可能提升SOL的地位。然而，質押也存在風險，例如來自驗證者罰款（削減）或網絡中斷的潛在損失，這可能影響回報。

儘管如此，這一批准強化了加拿大在加密ETF創新方面的先鋒角色，該國在2021年率先推出了全球首個現貨比特幣和以太坊ETF，領先於許多其他司法管轄區。允許在現貨Solana ETF中獲得質押獎勵，加拿大監管機構已經表明對加密金融的日益接受。

加拿大推出質押的Solana ETF對待審SEC申請的意義

加拿大的決定為其投資者提供了替代的加密貨幣投資選擇，並可能成為其他考慮推出非比特幣現貨ETF國家的範例。

儘管全球宏觀經濟環境不佳——部分受到特朗普總統任期內貿易緊張局勢的影響——加拿大的監管機構採取了主動的立場，擁抱數字資產領域的創新。對Solana ETF的質押批准反映了對加密政策的成熟方法，並表明對替代層1網絡的信心。

與此同時，在美國，期待正在升溫。2025年3月17日在芝加哥商品交易所（CME）推出的Solana期貨被視為通往美國現貨ETF的踏腳石。截至2025年4月21日，SEC正在審查72份與加密相關的ETF申請，涵蓋從主要的替代幣如XRP到迷因幣如狗狗幣的多種資產，包括杠杆和衍生產品的提案。

截至2025年4月21日，SEC正在審查72份與加密相關的ETF申請，包括衍生品。這些申請涵蓋從主要市值的替代幣到迷因幣，並包括杠杆產品和期權。加拿大的先行做法可能為監管機構提供有價值的見解，並可能影響SEC對這些申請的決策。

然而，由於美國金融體系內的結構和監管複雜性，SEC的立場可能與加拿大大相徑庭。與加拿大更統一的監管框架不同，美國的監管則由多個機構（包括SEC、CFTC和州監管機構）分工負責，這在加密政策制定中造成摩擦。

儘管如此，加拿大的開創性舉措仍可能為美國監管機構提供寶貴的案例研究。隨著市場期待SEC的決策，關鍵問題仍然是華盛頓是否會跟隨渥太華的步伐，或是選擇自己的路徑，對非比特幣現貨ETF採取更慢的時間表。

這篇文章不僅展示了加拿大在加密貨幣ETF創新方面的領先地位，還引發了對美國未來政策的深思。隨著全球對加密資產的接受度逐漸提高，其他國家也許會效仿加拿大的做法，進一步推動加密金融的發展。在這個快速變化的市場中，投資者需要保持警覺，隨時調整他們的策略以應對潛在的風險和機遇。

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