加密貨幣產品的演變 — 從投機賭注到戰略資產
加密貨幣不再是投資的「狂野西部」。曾經被視為單純的投機賭注，數字資產如今已經成熟，成為機構投資組合中一個可信且越來越具戰略意義的組成部分。
截至2025年第一季度末，全球實物比特幣交易所交易產品（ETP）的管理資產（AUM）已超過1000億美元。這一數字顯示出機構投資者的深度和持久信心，意味著這不再僅僅是早期採用者的領域。如今，主權財富基金、養老金計劃和資產管理公司都在大規模地配置加密貨幣。
經歷了超過15年的發展、多次的繁榮與崩潰周期，以及超過五億的全球用戶基礎，加密貨幣已證明它不是一時的潮流。比特幣已經成為一種加密宏觀資產——稀缺、去中心化，並且越來越多地被視為多元化多資產投資組合中的核心持有資產。
但問題在於——加密貨幣的配置仍然缺乏多樣性。
儘管採用率不斷上升，但大多數加密貨幣投資組合仍然狹隘地集中於比特幣。這是一種遺留心態，根本上是錯誤的。投資者不會將所有的股票暴露於蘋果公司，也不會依賴單一的債券來代表固定收益。然而，許多人仍然以這樣的方式對待加密貨幣。
在傳統金融中，多樣化是基礎。它分散風險、增強韌性，並開啟更廣泛的機會。這一原則在數字資產中同樣適用。
加密貨幣宇宙已經超越比特幣，演變成一個充滿活力的生態系統，擁有不同的技術、用途和投資論點。
像以太坊、索拉納和卡爾達諾等智能合約平台正在建立去中心化的基礎設施，涵蓋從去中心化金融（DeFi）到非同質化代幣（NFT），每個平台在可擴展性、安全性和網絡設計上都有獨特的取捨。與此同時，波卡正在推進互操作性，實現跨鏈的無縫通信——這是多鏈未來的關鍵基石。
除了這些第一層區塊鏈，我們還看到在以下領域的快速創新：
– 現實世界資產（RWA）代幣化，將傳統金融與區塊鏈相結合
– 驅動去中心化借貸、交易和流動性解決方案的DeFi協議
– Web3基礎設施，從去中心化身份到存儲，形成更開放互聯網的支柱
這些領域各自擁有自己的風險回報特徵、採用曲線和監管趨勢。將它們視為可互換的，或更糟糕的是，完全忽視它們，就如同將全球股票投資簡化為單一科技股。這不僅過時——而且在戰略上是低效的。
在加密貨幣中，多樣化並不是為了避免風險，而是為了捕捉創新的全貌。在一個多鏈、多論點的世界中，未能多樣化意味著錯失機會。
加密指數的必要性
現實情況是，大多數投資者並沒有時間、工具或技術專長來跟上24/7的加密市場。加密指數為那些尋求廣泛、系統性曝光的投資者提供了一個強大的解決方案，無需深入了解代幣經濟學、驗證者正常運行或網絡升級。
就像股票投資者依賴標準普爾500指數或MSCI指數一樣，多元化的加密指數使投資者能夠被動地進入市場——以規模、結構和簡單性。沒有猜測，無需挑選代幣，無需不斷調整。只需乾淨、基於規則的方式接觸不斷演變的加密領域。
– Dovile Silenskyte，WisdomTree數字資產研究總監
專家問答
問：為什麼在加密貨幣中多樣化很重要？
答：在超過20,000種上市的加密貨幣中，比特幣目前約占總市值的65%。對於機構投資者來說，多樣化是管理波動性和捕捉更廣泛機會的關鍵。指數可以有效地跟蹤資產類別的表現，而交易所交易基金（ETF）和單獨管理賬戶（SMA）等產品可以同時提供對多種加密貨幣的曝光，幫助分散風險。
問：你在數字資產中看到哪些趨勢？
答：機構投資者正進入市場，推動數字資產從小眾投資變為關鍵資產類別。EY-Parthenon和Coinbase在2025年1月對全球350多名機構投資者進行了一項調查。調查顯示，87%的受訪者計劃在2025年增加對加密貨幣的整體配置，選擇範圍包括交易所交易產品（ETP）、對數字資產公司的投資、穩定幣、期貨和主題共同基金。根據調查，55%的受訪者通過ETP持有現貨加密貨幣，其中69%計劃使用註冊工具持有現貨加密貨幣。
問：在加密貨幣中是否存在廣泛的基準？
答：在數字資產中存在廣泛的基準。在CoinDesk指數，我們於2024年1月推出了CoinDesk 20指數，以捕捉頂級數字資產的表現，並作為測量、交易和投資不斷擴大的加密資產類別的入口。CoinDesk 20旨在考慮流動性和多樣化，已產生了前所未有的145億美元的總交易量，並在全球提供二十種投資工具。CoinDesk指數還擁有CoinDesk 80指數、CoinDesk 100指數（CoinDesk 20 + CoinDesk 80）和CoinDesk Memecoin指數等。
– Kim Klemballa，CoinDesk指數市場營銷主管
評論
這篇文章清晰地闡述了加密貨幣從一個投機性質的市場演變為一個成熟的投資資產類別的過程。隨著機構投資者的進入，加密貨幣的地位逐漸上升，這無疑是市場發展的一個重要指標。然而，文章也指出了目前加密貨幣投資組合的多樣性不足，這一點值得投資者深思。
在當前的市場環境中，投資者應該意識到，僅僅依賴比特幣是不夠的。多樣化不僅能降低風險，還能捕捉到更多的創新機會。隨著加密生態系統的日益豐富，投資者應該考慮將資金分散到不同的區塊鏈技術和應用中，以實現更佳的回報。
此外，隨著加密指數的出現，投資者可以更輕鬆地獲得廣泛的市場曝光，這對於沒有時間和專業知識的投資者來說，無疑是一個福音。這表明，加密市場的專業化和制度化正在加速，未來將會有更多的創新和機會出現。
以上文章由特價GPT API KEY所翻譯及撰寫。而圖片則由FLUX根據內容自動生成。
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