加密貨幣市場需求低迷，投資者情緒轉向傳統金融

加密貨幣投資者需求處於2024年低點，傳統金融槓桿ETF達到2390億美元的新紀錄

儘管傳統金融的槓桿交易所交易基金（ETFs）達到2390億美元的歷史新高，加密貨幣市場對於投機資產的需求仍然低迷。

根據加密數據平台CryptoQuant的報告，加密貨幣投資者的投機需求正在減弱，尤其是對於迷因幣的需求已經降至近兩年來的最低點，這一情況上次出現在2024年2月。CryptoQuant的聯合創始人兼首席執行官Ki Young Ji在周四的社交媒體上表示：“迷因幣市場已經死了。”

與此同時，傳統金融的投資者對於股票的投機需求卻在上升，根據Bloomberg的數據顯示，在2025年第三季度，傳統槓桿ETF的管理資產達到了2390億美元的歷史新高。

這一市場動態顯示出對高風險數字資產的熱情正在減退，投機需求正在向受監管的傳統金融槓桿產品轉移，而這些產品在波動性較小的股票市場中表現得更為穩定。

Bitget Wallet的市場分析師Lacie Zhang表示，這一動態顯示出加密貨幣和股票市場的成熟，風險承擔的方式正在轉向“受監管、熟悉的產品，並具備明確的保障”，而不是流動性稀薄和監管不確定的迷因幣。

Zhang補充道：“要想重新點燃零售投資者的興趣，可能需要一個強有力的催化劑，例如新的病毒式敘事、主要交易所的上市或決定性的價格行動。”

加密貨幣投資者情緒尚未從十月市場崩盤中恢復

自十月初的市場崩盤以來，加密貨幣投資者對大多數加密貨幣的需求仍然低迷，不僅僅是對迷因幣的需求。

根據CoinMarketCap的恐懼與貪婪指數，加密貨幣投資者的情緒在11月23日從記錄的“極度恐懼”10點小幅回升，但目前的29點仍然顯示出“恐懼”，遠低於10月7日的62點“貪婪”水平，當時市場崩盤導致了190億美元的損失。

同時，根據Nansen的區塊鏈智能平台，表現最佳的交易者，即所謂的“聰明資金”交易者，正在押注於主要迷因幣和大多數加密貨幣的下跌。

數據顯示，聰明資金對Fartcoin（FART）持有350萬美元的淨空頭，對Pump.fun（PUMP）代幣持有150萬美元的淨空頭。然而，這一群體對以太坊（ETH）的未來持樂觀態度。

這一群體的定位也可能顯示出投資者對於過去周期的迷因幣推出感到疲倦，因為一些迷因幣的數據顯示出令人擔憂的情況。根據Bubblemaps的區塊鏈數據，約30%的Pepe代幣的初始供應量被一個實體集中，該實體在代幣發行後一天內售出了200萬美元，這使得該迷因幣的公平發行前景受到質疑。

這些情況表明，儘管加密貨幣市場正在經歷調整和成熟，但投資者的信心仍然脆弱，未來的市場走向仍需觀察。

在這個背景下，我們可以看到加密貨幣市場的投資者情緒與傳統金融市場的動態形成了鮮明對比。隨著投資者對於高風險資產的興趣減退，未來的市場走向將取決於各種外部因素的影響，包括政策變化、技術創新及市場需求的變化。這也提醒我們，投資者在進行資產配置時，應更加謹慎，考慮到市場的波動性和不確定性。

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