加密市場熱潮：Derive突破一億美元鎖倉價值

Derive Protocol 鎖倉價值突破 1 億美元，比特幣鯨魚在期權交易中掀起波瀾

最近，Derive 的去中心化金融（DeFi）平台的鎖倉價值（TVL）已經超過 1 億美元，這與市場上對於比特幣（BTC）及其他加密貨幣衍生品的強勁需求不謀而合。根據 CoinDesk 的報導，Derive 的期權市場交易活動創下了歷史新高，顯示出對加密衍生品的需求持續增長。

Derive 的總鎖倉價值已經突破 1 億美元，並且交易量和活躍交易者數量也創下了新紀錄。Derive 的研究主管 Sean Dawson 在接受 CoinDesk 訪問時表示：“Derive.xyz 最新的市場洞察顯示出顯著增長，鎖倉總值首次超過 1 億美元，並且在交易量和活躍交易者的數據上創下了歷史新高。”

他補充道：“在 Derive.xyz 上，所有 USDC 存款的收益率已達到 10%，而名義交易量達到 3.69 億美元，月度活躍交易數量達到 5,416。”

Derive 平台由三個主要組成部分構成：Derive Chain（交易的結算層）、Derive Protocol（支持無許可的自我保管的保證金交易，包括期貨、期權和即期交易）以及 Derive Exchange（訂單簿）。

Derive 上的交易活動與市場對於加密貨幣和數字資產投資工具（如現貨 ETF 和股票）的廣泛需求是一致的。期權是一種衍生合約，賦予購買者在預定價格下買入或賣出基礎資產的權利。看漲期權（call）賦予購買權，表明對市場的看漲預期，而看跌期權（put）則顯示看跌預期。

鯨魚拋售比特幣看漲期權

上週，一位鯨魚通過拋售比特幣看漲期權賺取了超過 160 萬美元的保費，這是針對現貨市場的長期持倉所採用的覆蓋性看漲期權策略。這位鯨魚在 3 月到期的看漲期權中選擇了 105,000 美元到 130,000 美元的行使價格。

如果到 3 月底比特幣的價格低於 105,000 美元，這位鯨魚將保留保費；而如果比特幣價格超過 130,000 美元，則現貨市場的長期持倉將能夠彌補潛在的損失。

另一個受交易者歡迎的策略是將 sUSDe（通過質押 Ethena 的 USDe 穩定幣獲得的收益代幣）作為抵押品在 Derive 上借入 USDC，利率明顯低於其他借貸協議。這樣的操作可以再次購買 sUSDe，形成重複循環。

這種所謂的 DeFi 套利交易由於 sUSDe 的年化收益率達到 28%，而 Derive 的 USDC 借貸利率約為 18%，因此能夠獲得雙位數的回報。

在這個充滿活力的市場中，Derive 的增長不僅顯示了當前加密金融生態系統的繁榮，也反映了投資者對於創新金融工具的需求日益增加。

這樣的發展讓人深思，隨著加密貨幣市場的成熟，未來是否會出現更多類似 Derive 的平台來滿足日益增長的需求？而在這個不斷變化的市場中，投資者應如何調整自己的策略以應對風險和機會？未來的市場將會如何演變，值得我們持續關注。

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