券商晨會點睇一季報優秀行業機遇

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券商晨會精華：建議優先配置一季報表現出眾的行業主題方向

財聯社5月12日報導，上周五市場出現震蕩調整，創業板指數領跌。當日滬深兩市成交額縮減至1.19萬億元人民幣，較前一交易日減少1014億元。板塊方面，紡織、美容護理、銀行及ST板塊漲幅居前；半導體、影視、智譜AI及腦機接口板塊則跌幅較大。截至上周五收盤，滬指下跌0.3%，深成指下跌0.69%，創業板指下跌0.87%。

在今日券商晨會上，中信建投指出，機器人相關技術持續突破，短期內科技成長主線仍具優勢；華泰證券強調中期應把握內部確定性信號；中信證券則建議投資者優先配置一季報表現優秀的行業主題。

中信建投：機器人技術持續突破，短期科技成長主線或持續占優

中信建投分析，車展結束後，新供給帶動的整體內需改善與科技成長仍是汽車板塊兩大明確投資主線。內需改善已在當下顯現，而科技成長則依賴技術迭代、客戶拓展及風險偏好上調。機器人領域方面，近期特斯拉訂單等預期持續刺激，維持年內規模量產指引，目前或接近定點量產節點，市場行情將進入“去偽存真”的驗證階段。

華泰證券：中期聚焦內部確定性線索

華泰證券表示，穩市場、穩預期的一攬子政策支持風險偏好。4月通脹與出口數據保持韌性，短期勝率仍可，但回報率下降，可能以結構性行情為主。中美貿易談判進展成為關鍵變數。面對外部多重干擾，短期維持紅利+科技+內需的“啞鈴型”配置。中期則聚焦內部確定性信號：一是公募新規或引導資金配置向基準靠攏，大盤權重股及公募低配的大金融、公用事業等板塊有望受益；二是一季報中供需雙向改善的軍工電子、小金屬、風電設備及乳品等板塊可逢低布局。

中信證券：建議優先配置一季報表現出眾的行業主題方向

中信證券指出，隨著資金風險偏好回升，圍繞行業高景氣度主題及新概念主題展開操作較為理想。市場對美國關稅的情緒已較為充分反映，隨著美國與多國關稅談判逐步展開，市場風險偏好逐步回升。國內維護樓市和股市的政策持續出台，穩定市場預期。隨著一季報發布完成，市場將進入一個較為活躍的主題躁動期。

從主題環境來看，綜合流動性指標與市場風格，市場持續布局一季報高景氣度的行業主題，且對新興主題概念表現出更強偏好。建議重點關注國內對內循環的穩樓市促消費政策、中美關稅談判進展以及全球地緣政治格局變化。結合市場環境、催化因素及綜合量化指標，建議關注印巴衝突、消費電子、外骨骼機器人及腦機接口四大主題。

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評論與分析：

今次券商晨會的觀點，清晰反映了當前市場的投資焦點與風險管理思路。中信建投對機器人板塊的看好，說明科技創新仍是驅動短期市場成長的核心動力，特別是在新能源汽車及智能製造領域的突破，帶動相關供應鏈的投資機會逐漸顯現。這提醒投資者，科技板塊不僅是熱點，更是實質業績和技術進展的驗證場。

華泰證券提出的“啞鈴型”配置策略，反映出在外部環境複雜多變的背景下，風險偏好需要在穩健與成長之間取得平衡。公募基金新規可能引導資金配置趨於理性，這將使得大盤權重股和必需消費類股在未來一段時間內持續受益，投資者應該關注這一資金流向的結構性變化。

中信證券強調一季報表現優秀的行業主題，切中市場主線的核心——業績是股價的根本支撐。隨着市場逐步消化美國關稅政策的不確定性，投資者對基本面的重視將提升。此外，關注地緣政治如印巴衝突帶來的影響，顯示市場對宏觀事件的敏感度仍高，這也為主題投資提供了新的切入點。

總體來看，券商們的策略建議既有對短期科技成長的樂觀判斷，也不忘中期內需和政策利好的穩健支撐，並鼓勵投資者聚焦基本面改善明顯的行業主題。這種多層次、多角度的投資思路，對於當前波動加劇的市場環境尤為重要，能幫助投資者更好地捕捉機會，同時控制風險。未來投資者不妨從技術創新、政策導向及宏觀地緣政治三大維度，綜合判斷投資布局，靈活調整資產配置，以應對市場不確定性。

以上文章由特價GPT API根據網上資料所翻譯及撰寫，過程中沒有任何人類參與 🙂