5位分析師對人工智能的重大動向：蘋果股票面臨降級；特斯拉價格目標創新高
Investing.com — 本周在人工智能（AI）領域的分析師動向中，出現了一些重要變化。
瑞銀對Nvidia的擔憂“被過分誇大”
瑞銀分析師對Nvidia（NASDAQ:NVDA）2025年的前景持樂觀態度，並將近期市場擔憂稱為“被過分誇大”。儘管Nvidia的股價自上次財報以來相對平穩，瑞銀相信該公司將會在未來的強勁表現中“超越噪音”。
投資者的擔憂主要集中在供應鏈挑戰及Blackwell伺服器架的推出上，但瑞銀分析師對此表示不以為然。他們指出：“首先，我們認為Blackwell芯片/計算板的產量已經提高，並且在FQ4（1月）和FQ1（4月）中的組合正在快速轉向Blackwell，而非Hopper。”
分析師還強調了Nvidia的收入認定方法：“NVDA在ODM/OEM接管計算板所有權時認列收入。”這一點尤為重要，因為主要的超大規模數據中心正在利用ODM的運營資金，在某些情況下，甚至為庫存提供橋接融資。瑞銀認為這一動態有助於Nvidia應對供應鏈的複雜性。
在硬件方面，瑞銀承認存在一些問題，但指出，主要供應商Amphenol（NYSE APH）的連接器卡匣有了改善。儘管其他部件仍需進一步改進，但瑞銀亞洲團隊報告整體情況穩步改善。
蘋果股票本周因分析師降級而下跌
蘋果公司（NASDAQ:AAPL）的股價在本周下跌超過4%，因為華爾街分析師對這家科技巨頭進行了降級，預示著在公司2025財年第一季度財報發布前的悲觀展望。
Jefferies在周一將蘋果股票評級從持有下調至表現不佳，並將價格目標從211.84美元下調至200.75美元。這一修訂源於對蘋果將未能達到收益和指引目標的預期，主要是因為iPhone銷售疲弱以及即將推出的iPhone型號對AI的採用速度慢於預期。
分析師預測，蘋果在第一季度的收入增長指引將未能達到5%的預期，並預測第二季度的收入增長僅為低單位數，低於市場共識。Jefferies還修訂了對2025財年第一季度iPhone出貨的預測，從增長1%調整為下降2%，引用IDC數據顯示出貨量同比下降4%。中國市場的iPhone銷售疲軟，以及全球對iPad和MacBook的需求疲弱，進一步影響了前景。
這一降級還反映了對蘋果2025年3月季度指引的擔憂，分析師認為這可能會使投資者失望。Jefferies指出，智能手機領域的短期AI前景依然有限，調查顯示美國消費者對智能手機AI功能的價值認知不高。
另外，Loop Capital也將蘋果的評級從買入下調至持有。Loop的分析師預計，從2025年3月季度開始，iPhone需求將出現“實質性減少”，並在隨後幾個季度進一步惡化。
Wedbush將特斯拉股票價格目標提升至新高
同時，Wedbush分析師將特斯拉（NASDAQ:TSLA）的股票價格目標從515美元上調至550美元，成為華爾街最高的目標。這一升級反映了對特斯拉2025年交付需求展望的“增長信心”，以及預期特朗普政府下的自主駕駛和AI計劃的加速推進。
Wedbush的分析師Daniel Ives表示：“我們最近幾周與許多華盛頓的接觸讓我們對特朗普政府未來四年在自主駕駛和AI方面的影響愈加自信，這將成為特斯拉和馬斯克故事的‘全面改變者’。”
該公司的牛市目標為650美元，並未改變。Wedbush預計，特斯拉的AI和自主技術機會可能代表高達1萬億美元的市場，並預測該公司的估值到2025年底可能達到2萬億美元。這些預測得益於來自中國的強勁交付需求，以及特斯拉即將召開的財報會上的正面評論。
分析師表示，他們的價格目標不包括特斯拉人形機器人Optimus的任何價值，因為他們認為這可能成為“特斯拉故事的重要上行催化劑”。他們還強調，特斯拉的全自動駕駛（FSD）解決方案可能達到50%以上的滲透率，從而顛覆公司的財務模型並顯著提升利潤率。
“我們認為，特斯拉仍然是市場上最被低估的AI投資。”分析師指出，特斯拉的AI技術已被越來越多的人認識為其估值的關鍵貢獻者。
美銀預測Salesforce股票將迎來上行
美國銀行（BofA）分析師認為，Salesforce（NYSE:CRM）股票在今年將迎來進一步上漲，這得益於其新的AI產品Agentforce以及改善的支出環境。
儘管該股在2023年上漲了98.5%，在2024年上漲了27.1%，但分析師指出，其仍以折扣價交易。根據BofA的數據，Salesforce的估值為2026年預計自由現金流的19倍，而合理增長價格（GARP）組的估值為27倍。
儘管對增長放緩的擔憂——2025財年第三季度收入增長8%，而2023財年增長18%——BofA預計，2026財年下半年增長將加速至12-13%，這主要得益於“1）更好的支出環境和2）Agentforce。”
自2022年中期以來的軟件支出放緩正在減輕，系統集成商（SI）和軟件公司的情緒改善，超過了收入預期。BofA將此與經濟衰退後的趨勢進行比較，預測Salesforce的承諾剩餘業績義務（cRPO）增長預測將在2025年初提高1個百分點至10%。
Agentforce也預計將產生重要影響，根據樂觀預測，可能在2026財年下半年將同比訂閱收入增長提升2個百分點。
S&P 500在2025年將因AI增長而蓬勃發展，市場研究公司表示
本周早些時候，經濟研究公司Capital Economics重申了對2025年S&P 500的樂觀展望，因為特朗普宣布了Stargate合資企業（JV），這是一項為期四年、價值5000億美元的計劃，旨在建設美國的AI基礎設施。
該合資企業的主要股權投資者包括日本的SoftBank（TYO:9984），將提供資金，OpenAI負責運營，以及甲骨文（NYSE:ORCL）和阿布達比的AI專注投資機構MGX。
特朗普形容這一合資企業為“歷史上最大的AI基礎設施項目”，計劃將投資引入數據中心、芯片生產和發電廠，以加強美國的AI生態系統。
Capital Economics指出，SoftBank的參與顯示出特朗普在推動美國AI目標方面願意與外國盟友合作。“新總統似乎不太願意像其前任那樣對AI的擴散施加制約，”該公司指出。
特朗普還撤回了拜登政府的行政命令，包括對AI開發和清潔能源計劃的規範，顯示出在促進AI增長方面的更放鬆態度，儘管這可能增加對環境不友好能源來源的依賴。
Capital Economics對S&P 500的樂觀立場基於對AI帶來的好處將迅速體現在指數中的預期，即使這些好處在更廣泛的美國經濟中需要更長的時間才能顯現。
該公司維持對該指數到2025年底將達到7000點的預測，這一預測得到了特朗普支持AI政策的支持。
“我們看不到AI需求放緩的跡象，這可能是我們觀點的最大風險。事實上，計劃增加AI投資的計劃表明了相反的情況，”該公司補充道。
在當前的市場環境下，特斯拉的潛力無疑引起了投資者的關注，但蘋果的困境則提醒我們，即使是科技巨頭也無法倖免於市場的波動。這些分析師的觀點不僅反映了個別公司的前景，也反映了整個行業對AI技術的依賴程度。隨著AI技術的快速發展，企業如何應對市場需求變化將成為未來的重要課題。
以上文章由特價GPT API根據網上資料所翻譯及撰寫，過程中沒有任何人類參與 🙂
