全球五大加密貨幣中心的競爭分析

誰能成為加密貨幣中心的魅力、資金和技術擁有者？

幾個國家最近宣布了數十億美元的計劃，旨在建設全球的加密貨幣中心，但有五個金融中心特別引人注目。

哈薩克斯坦、馬爾代夫和巴基斯坦最近都表達了希望將自己定位為加密貨幣中心並發展數字經濟的雄心。歷史上，這些國家並不是全球加密公司心目中的首選地點，儘管哈薩克斯坦曾因中國的挖礦禁令而短暫成為比特幣礦工的熱門目的地。

與此同時，傳統金融中心正在競相成為全球領先的加密貨幣中心，尋求在監管、人才、資本和基礎設施之間找到平衡。以下是這五個中心如何支持其加密夢想的概述。

新加坡：有父母指導的加密貨幣中心

新加坡長期以來一直是金融中心，憑藉其AAA信用評級、低企業稅率和親商的監管環境，隨著數字資產的興起，這座獅城成為加密貨幣競賽的前沿之一。

新加坡是加密監管的早期推動者之一。2019年通過的《支付服務法》（PSA）是亞洲首個涵蓋加密活動的綜合法律框架之一。該法案使用“數字支付代幣”（DPT）來定義可以電子轉移、存儲或交易的價值的數字表示。

截至目前，新加坡金融管理局（MAS）已授予33家DPT服務提供商許可。新加坡和香港的Spartan Group聯合創始人Casper Johansen表示，許可的批准進展緩慢，這使得像迪拜這樣的快速發展中心有了追趕的空間。

“新加坡更像是一個機構金融中心，而不是零售金融中心，”Johansen提到該市對零售投資者的加密市場推廣限制。

然而，最近在移民和招聘政策方面出現了一些問題。2024年底，區塊鏈分析公司Nansen的首席執行官Alex Svanevik表示，他被拒絕了永久居留權。隨著對外勞動力的政治敏感性上升，政府加大了對本地招聘的優先考慮。

阿聯酋為加密貨幣中心地位鋪路

與其他加密貨幣中心的競爭者不同，迪拜擁有專門的數字資產監管機構——虛擬資產監管局（VARA）。其廣泛的許可制度提供了清晰的指導，甚至涵蓋了NFT平台，而這是歐洲聯盟等主要經濟體尚未解決的問題。

VARA的清晰性對於那些對其他地方的監管不確定性感到沮喪的公司來說非常吸引。作為一個無國界的交易所，Binance在全球監管壓力下不得不重新考慮其運營模式，並且該交易所與阿聯酋的聯繫日益增強。

阿聯酋還提供了自己的激勵措施，例如沒有個人所得稅，並且像迪拜多商品中心（DMCC）和迪拜國際金融中心（DIFC）這樣的自由區提供0%的企業稅優勢和100%的外資擁有權。

加密公司報告稱，在迪拜獲得銀行服務的難度有所降低，這比起美國在“第二次壓制行動”下所面臨的挑戰有所改善。

香港推動加密貨幣中心，開放零售市場和質押ETF

香港長期以來一直是通往中國大陸的金融大門，而中國在加密貨幣活動方面仍然禁止挖礦和交易。最初，香港採取了自願許可制度，只有OSL和HashKey被授權為機構和專業投資者提供服務。

隨著2023年強制許可制度的推出，香港正式開放了零售市場。這一轉變標誌著一個重要的轉折點，OSL和HashKey成為首批獲得授權的零售投資交易所，而像Bybit和OKX這樣的公司則撤回了申請並退出市場。

香港最近還推出了比特幣和以太坊ETF的上市，並最近批准了以太坊ETF中的質押，這在美國尚未獲准。香港還在香港金融管理局的監管下引入了穩定幣沙盒，以在受控環境中試驗經批准的數字資產。

“沙盒是一種實驗，質押ETF也是，”Spartan Group的聯合創始人Kelvin Koh表示。“關鍵是這些實驗正在香港進行。”

香港最近發布了其ASPIRe路線圖，旨在促進區塊鏈創新並填補監管空白，以使該市成為全球加密貨幣中心。

特朗普2.0的加密夢想

美國的加密公司在前任證券交易委員會主席Gary Gensler的監管僵局中陷入困境，他的“以執法為主的監管”策略引發了長達數年的法律戰。隨著特朗普總統的就職，這一情況發生了變化，他對加密持友好態度。證券交易委員會隨後撤回了多起高調案件和調查，這表明監管環境正在轉變，準備迎接加密回到美國。

Binance.US在經歷了18個月的限制後，於2025年2月恢復了美元服務。競爭對手OKX在與司法部達成500億美元和解後，於2025年4月重新進入美國市場。

傳統金融也在逐漸回暖，機構投資者大量湧入比特幣和以太坊現貨ETF，這些ETF由全球最大的資產管理公司提供。

英國的加密貨幣中心推進靜默，但倫敦仍然吸引人

2023年，時任首相Rishi Sunak推出了雄心勃勃的願景，旨在使英國成為全球加密貨幣中心，推動穩定幣被認可為受監管的支付工具，並概述了將加密整合到國家金融體系中的更廣泛框架。

這一動力轉化為實際行動：2025年4月，英國財政部發布了接近最終的立法，旨在將加密資產（如交易平台、穩定幣和質押服務）納入國家的監管範圍。

然而，儘管監管機制仍在運行，政治意願卻有所減弱。法律事務所Goodwin的合夥人Arvin Abraham表示，加密曾是Sunak競爭力議程的核心，但在當前的工黨政府下，這一重點已經淡化。

總的來看，全球對加密貨幣的關注持續增長，各國在這場競爭中各展所長。隨著監管環境的變化和市場需求的增長，未來的加密貨幣中心將可能出現新的格局。

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