企業如何利用比特幣賺取收益？

比特幣金庫可以賺取更多比特幣，威廉·施羅伊表示

隨著企業比特幣儲備的增加，現在已經與ETF相媲美，Botanix Labs的創始人威廉·施羅伊希望將這些閒置的持有資產轉變為能夠產生收益的資產。

公開上市的公司越來越多地將自己重新品牌化為比特幣金庫，目前這些公司的比特幣持有量接近105萬BTC。私營公司也在增加比特幣的持有量，至少有68家公司共計增加了279,185 BTC，使總數達到133萬BTC，約佔比特幣供應的6.3%。現在的問題是，這些儲備是否會閒置，還是會被投入使用。

威廉·施羅伊，Botanix Labs的創始人兼首席執行官，認為許多公司不會閒置。

“有很多人和私營公司持有比特幣，正在尋找比特幣貸款和收益機會，”他告訴Cointelegraph。

施羅伊在比利時的密碼學研究中首次接觸到比特幣，當時他研究的是身份驗證加密，並與一些早期的比特幣貢獻者合作。他後來進入哈佛商學院，創立了Botanix Labs，這是一個旨在將比特幣從被動價值儲存轉變為可用金融系統的比特幣收益側鏈。

將企業比特幣轉變為運營資本

現貨比特幣交易所交易基金（ETF）持有的比特幣數量甚至超過了公共和私營公司的總和，接近170萬BTC。但其監管設計並不允許將這些比特幣投入使用。

“他們使用像Coinbase或Anchorage這樣的保管人，因此他們自己並不擁有密鑰或所有權，”施羅伊說。“第二步是監管——如果你是ETF持有者，你不被允許這樣做。”

這一限制源於現貨比特幣ETF在美國證券法下的結構。它們作為被動商品信託根據1933年證券法註冊，並根據1934年交易法列出，這一框架使它們能夠跟踪比特幣的價格，但無法主動部署資產。根據設計，它們的申請禁止貸款、質押或再抵押資產，以保持作為被動工具的合規性，而不是作為註冊投資公司。

一些數字資產金庫已經開始實驗收益策略。在Solana上，DeFi Development Corp（DFDV）質押其持有的資產，運行驗證者並參與去中心化金融（DeFi）協議，以隨著時間的推移擴大其代幣餘額。

類似的做法正在其他網絡上出現，比特幣本土的項目如Botanix旨在通過允許持有者在保留其代幣控制權的同時賺取收益來複製這一模型。

然而，比特幣的收益問題是一個敏感話題。之前集中式貸款機構如Celsius和BlockFi的嘗試因槓桿或對手風險而崩潰。這段歷史使得行業內許多人對收益敘事持謹慎態度，特別是當它們模糊了金融創新與投機再抵押之間的界限。

“這是任何產品增長的本質，”施羅伊說。“最初的構思和黑客行為會發生，但我認為我們已經超越了那個階段。”

建立比特幣的金融層

施羅伊希望將比特幣變成不僅僅是數字黃金。通過Botanix Labs，他正在建立一個基於側鏈的系統，讓用戶在不放棄保管權的情況下賺取比特幣收益。

這一想法的核心是重新思考收益的來源。在Celsius等失敗模型中，用戶將比特幣存入集中式平台，這些平台控制資金，將其借給對沖基金和對手，並承諾高回報。該系統依賴於鏈外槓桿和不透明的貸款，直到市場崩潰。

Botanix作為一個非保管協議運行。用戶將比特幣質押到Botanix側鏈上的智能合約中，並獲得一個產生收益的BTC代幣作為回報。這一區別也延伸到收益的來源。

Botanix將收益與網絡使用本身相連，類似於以太坊的質押獎勵，區塊鏈交易為回報提供資金。這一模型仍然承擔著新興DeFi協議常見的風險，例如智能合約和橋接中的漏洞或錯誤。

“我認為比特幣已經贏得了作為貨幣的地位，”施羅伊說。“下一步是建立一個金融系統，一個交換媒介。”

比特幣的代碼分歧與企業採用

比特幣支持的貸款和收益的日益普及表明，這種全球首個基於區塊鏈的加密貨幣正在超越儲存和投機，朝著一個運作中的經濟體發展。

對施羅伊來說，目標不是模仿傳統金融策略，而是建立一個比特幣本土的金融系統。Botanix使用與以太坊虛擬機兼容的環境，在這裡，燃料費和抵押品以BTC支付，直接在比特幣鏈上進行貸款、借款和流動性提供。

這一雄心位於比特幣最古老的哲學分歧之一的中心。像施羅伊這樣的建設者將實用性視為網絡的邏輯下一步發展。而比特幣純粹主義者則認為這是一種分散注意力的行為，可能會引發2022年破壞DeFi和集中貸款機構的同樣傳染病。

施羅伊告訴Cointelegraph，這種緊張局勢是比特幣韌性的標誌。他指出最近比特幣核心開發者與Knots開發者之間的分歧，雙方在過濾政策和治理問題上發生了衝突。

“我認為比特幣核心仍然應該聽取市場的聲音，應該聽取比特幣持有者的聲音，”他說。“沒有任何東西能夠完全控制比特幣核心。”

這一分歧反映了比特幣在其代碼和應用上持續演變的過程。儘管開發者們在治理和純粹性上展開辯論，但公司和建設者正在尋找將比特幣轉變為不僅僅是靜態價值儲存的方式。

在當前的加密貨幣市場中，這種轉變不僅是技術上的挑戰，更是對金融生態系統的深刻反思。隨著越來越多的企業開始探索比特幣的潛力，未來的金融世界可能會因為這種創新而發生根本變化。

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