以太幣期貨未平倉合約創歷史新高,ETH價格突破$4,500 — 這股漲勢能持續嗎?
以太幣(ETH)的未平倉合約達到歷史新高,隨著以太幣價格突破$4,500,市場對其前景的關注度也隨之上升。然而,這一漲勢是否能持久仍然存在疑問。
市場分析
根據最新數據,ETH期貨的未平倉合約總額達到$608億,較一周前的$470億大幅上升。然而,這一增長主要是由於ETH價格的上漲,實際上以太幣的未平倉合約仍比7月27日的高峰低11%。這顯示出市場對於以太幣的需求並不如表面上看起來那麼強勁。
以太幣衍生品顯示出對槓桿多頭頭寸的需求疲弱
儘管現貨市場出現強勁增長,但衍生品數據顯示,對槓桿多頭頭寸的需求減少。以太幣的永久期貨年化溢價目前為11%,被視為中性,過去曾出現超過13%的高位,顯示出對槓桿多頭的過度需求。這表明,儘管價格上漲,但激進交易者的動力不足。
以太幣鏈上活動疲弱及層級一競爭
儘管機構對ETH的需求在增加,體現在現貨交易所交易基金的流入上,但鏈上指標卻顯示出不太樂觀的情況。以太坊網絡的總鎖倉價值(TVL)在過去30天內下降了7%。這一趨勢可能會影響以太坊在去中心化金融(DeFi)領域的競爭力。
一些大型企業正在尋求自己的層級一解決方案,而不是依賴以太坊的層級二解決方案,這進一步強化了對以太坊競爭力的擔憂。這些企業更傾向於控制自己的基礎設施,而不是依賴於以太坊的生態系統。
總結
最終,ETH期貨未平倉合約的名義增長主要是由於以太幣價格在過去30天內上漲51%所驅動,而不是對槓桿多頭頭寸需求的激增。這一現象反映出市場對以太坊的基本面和鏈上活動趨勢的擔憂。
在當前的市場環境中,投資者應該保持謹慎,因為以太坊面臨的挑戰不僅來自於價格波動,還包括來自其他層級一區塊鏈的競爭。這可能會影響以太坊在未來的發展和市場地位。
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