哥倫比亞商學院教授對代幣化銀行存款表示懷疑
根據哥倫比亞商學院的兼任教授Omid Malekan的說法，代幣化銀行存款缺乏穩定幣的靈活性和技術特徵，因此是一種劣質產品。
銀行和金融機構已經開始嘗試代幣化銀行存款，即在區塊鏈上記錄的銀行餘額，但Malekan認為這項技術注定會輸給穩定幣。他指出，過度抵押的穩定幣發行者必須保持1:1的現金或短期現金等價物儲備來支持其代幣，從責任的角度看，這比發行代幣化銀行存款的部分準備金銀行更安全。
穩定幣還具有可組合性，這意味著它們可以在加密生態系統中轉移，並用於各種應用，而代幣化存款則是被授權的，具有客戶身份識別（KYC）控制，功能受到限制。
Malekan進一步表示，代幣化銀行存款就像是一個“只能向同一家銀行的其他客戶開支票的支票帳戶”。他補充道：“這樣的代幣有什麼意義？這種代幣無法用於大多數活動，對於跨境支付毫無用處，無法服務於無銀行賬戶的人，且不具備可組合性或與其他資產的原子交換功能，也無法在去中心化金融（DeFi）中使用。”
根據標準銀行的預測，代幣化的現實世界資產（RWA）部門，包括法定貨幣、房地產、股票、債券、商品、藝術品和收藏品，預計到2028年將膨脹至2萬億美元。
代幣化銀行存款必須與收益穩定幣競爭
Malekan還指出，代幣化銀行存款必須與收益穩定幣或找到方法繞過GENIUS穩定幣法案中收益禁令的穩定幣發行者競爭，後者以各種客戶獎勵的形式傳遞收益。銀行遊說團體對收益穩定幣表示抵制，擔心穩定幣發行者與客戶分享利息會侵蝕銀行業的市場份額。
目前，美國或英國零售銀行的儲蓄賬戶平均收益率低於1%，使得任何高於這一水平的產品對客戶都具有吸引力。紐約大學教授Austin Campbell批評銀行遊說團體對收益穩定幣的抵制，指責銀行業利用政治壓力來保護其金融利益，卻以零售客戶的利益為代價。
這一討論引發了對代幣化銀行存款的更深層次思考。隨著金融科技的迅速發展，傳統銀行是否能夠適應這種變化，還是會繼續堅持其舊有的商業模式？此外，穩定幣的增長是否會改變我們對銀行存款的認知，從而影響未來的金融生態系統？這些問題都值得我們進一步探討。
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