代幣化銀行存款：穩定幣的劣勢分析

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哥倫比亞商學院教授質疑代幣化銀行存款的可行性

根據哥倫比亞商學院的兼任教授Omid Malekan，代幣化銀行存款缺乏穩定幣的靈活性和技術特點，因而是一種劣質產品。

銀行和金融機構已經開始實驗代幣化銀行存款，即在區塊鏈上記錄的銀行餘額，但Malekan認為這項技術注定會輸給穩定幣。

他指出，過度抵押的穩定幣發行者必須保持1:1的現金或短期現金等價物儲備來支持其代幣，從責任的角度來看，這比發行代幣化銀行存款的部分準備金銀行更安全。

穩定幣還具有可組合性，意味著它們可以在加密生態系統中轉移並用於各種應用，而代幣化存款則是受限的，具有「了解你的客戶」（KYC）控制，功能受到限制。

Malekan繼續表示，代幣化銀行存款就像是一個「只能向同一銀行的其他客戶開支票的支票帳戶」。他補充道：

> “這樣的代幣有什麼意義？這種代幣無法用於大多數活動。它對於跨境支付毫無用處，無法服務於無銀行賬戶的人，並且不具備可組合性或與其他資產的原子交換功能，也無法在去中心化金融（DeFi）中使用。”

根據標準普爾銀行的預測，代幣化的實體資產（RWA）部門，包括法定貨幣、房地產、股票、債券、商品、藝術品和收藏品，預計到2028年將膨脹至2萬億美元。

代幣化銀行存款必須與收益穩定幣競爭

Malekan還指出，代幣化銀行存款必須與收益穩定幣競爭，或者穩定幣發行者必須找到繞過《GENIUS穩定幣法》中收益禁令的方法，通過各種客戶獎勵的形式傳遞收益。

銀行遊說團體對收益穩定幣表示抵制，擔心穩定幣發行者與客戶分享利息會侵蝕銀行業的市場份額。

目前美國和英國零售銀行的儲蓄帳戶的平均收益率低於1%，因此任何高於此數字的收益對客戶來說都具有吸引力。

來自紐約大學的教授Austin Campbell對銀行遊說團體對收益穩定幣的抵制表示批評，指責銀行業利用政治壓力來保護其財務利益，而犧牲了零售客戶的利益。

這一系列討論反映了傳統銀行業在面對新興金融科技時的焦慮與反應。隨著代幣化資產和穩定幣的興起，銀行業的角色和功能可能會面臨重新評估。這不僅是技術的挑戰，更是對傳統金融體系的深刻反思。未來，如何在保護客戶利益與創新之間取得平衡，將成為金融行業的重要課題。

以上文章由特價GPT API KEY所翻譯及撰寫。而圖片則由FLUX根據內容自動生成。