哥倫比亞商學院教授質疑代幣化銀行存款的可行性
根據哥倫比亞商學院的兼職教授Omid Malekan的說法，代幣化銀行存款缺乏穩定幣的靈活性和技術特徵，因此是一種劣質產品。
銀行和金融機構已經開始實驗代幣化銀行存款，即在區塊鏈上記錄的銀行餘額，但Malekan認為這項技術注定會輸給穩定幣。他指出，過度抵押的穩定幣發行者必須保持1:1的現金或短期現金等價物儲備來支持其代幣，從負債的角度來看，這比發行代幣化銀行存款的部分準備金銀行更安全。
穩定幣還具備可組合性，意味著它們可以在加密生態系統中轉移並用於各種應用，相比之下，代幣化存款則受到許可限制，必須遵循「了解你的客戶」(KYC)控制，功能也受到限制。
Malekan接著指出，代幣化銀行存款就像是一個「只能向同一銀行的其他客戶開支票的支票帳戶」。他強調：「這有什麼意義？這種代幣無法用於大多數活動，對於跨境支付毫無用處，無法服務於沒有銀行賬戶的人，且不具備可組合性或與其他資產的原子交換功能，無法在去中心化金融(DeFi)中使用。」
根據標準銀行的預測，代幣化實體資產(RWA)市場，包括法定貨幣、房地產、股票、債券、大宗商品、藝術品和收藏品，預計到2028年將膨脹至2萬億美元。
穩定幣發行者將以某種方式分享收益
Malekan還指出，代幣化銀行存款必須與收益型穩定幣競爭，或是那些找到方法繞過《GENIUS穩定幣法案》中收益禁令的穩定幣發行者，這些發行者會以各種客戶獎勵的形式傳遞收益。
銀行遊說團體對收益型穩定幣的抵制，源於擔心穩定幣發行者與客戶分享利息會侵蝕銀行業的市場份額。根據目前的數據，美國或英國零售銀行的儲蓄賬戶平均收益率低於1%，這使得任何高於這一水平的產品對客戶來說都具有吸引力。
紐約大學教授Austin Campbell批評銀行業利用政治壓力來保護自身的金融利益，卻以零售客戶的利益為代價，這一點引發了廣泛關注。
這篇文章揭示了代幣化銀行存款的局限性，並強調了穩定幣在當前金融生態系統中的優勢。隨著金融科技的快速發展，傳統銀行業需要重新思考其業務模式，以應對新興的數字資產和去中心化金融的挑戰。這不僅是技術的競爭，更是對於如何為客戶提供更好服務的深刻反思。
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