代幣化銀行存款的未來：穩定幣的挑戰

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哥倫比亞商學院教授質疑代幣化銀行存款的可行性

根據哥倫比亞商學院的兼任教授奧米德·馬雷坎（Omid Malekan），代幣化銀行存款缺乏穩定幣的靈活性和技術特性，因此被視為劣質產品。

馬雷坎指出，發行過度抵押的穩定幣的發行者必須保持1:1的現金或短期現金等價物儲備來支持其代幣，從責任的角度來看，這比起發行代幣化銀行存款的部分準備金銀行要安全得多。

穩定幣還具有可組合性，意味著它們可以在加密生態系統中轉移並用於各種應用，而代幣化存款則是經過授權的，具備「了解你的客戶」（KYC）控制，並且功能受到限制。

馬雷坎進一步表示，代幣化銀行存款就像是「一個只能向同一家銀行的其他客戶開支票的支票帳戶」。他問道：「這樣有什麼意義？這種代幣不能用於大多數活動，對於跨境支付毫無用處，無法服務未銀行化的客戶，沒有可組合性，也無法與其他資產進行原子交換，更無法在去中心化金融（DeFi）中使用。」

根據標準普爾銀行的預測，代幣化實體資產（RWA）市場，包括法定貨幣、房地產、股票、債券、商品、藝術品和收藏品，預計到2028年將膨脹至2萬億美元。

穩定幣發行者將以某種方式分享收益

馬雷坎還指出，代幣化銀行存款必須與提供收益的穩定幣競爭，或者是那些找到方法繞過《GENIUS穩定幣法案》中收益禁令的穩定幣發行者，通過各種客戶獎勵的形式傳遞收益。

銀行遊說團體對於收益穩定幣的抵制，擔心穩定幣發行者與客戶分享利息會侵蝕銀行業的市場份額。

目前，美國或英國零售銀行的儲蓄賬戶的平均收益率低於1%，這使得任何高於這一水平的產品對客戶來說都具有吸引力。

來自紐約大學的教授奧斯汀·坎貝爾（Austin Campbell）批評銀行業利用政治壓力來保護其金融利益，卻忽視了零售客戶的需求。

這篇文章引發了對代幣化銀行存款和穩定幣之間的競爭的深入思考。隨著金融科技的迅速發展，傳統銀行業必須重新評估其商業模式，以適應這一新興的數字資產環境。代幣化銀行存款若無法提供更大的靈活性和功能，將難以吸引消費者的青睞。而穩定幣的增長也可能促使銀行業進一步創新，尋求更具競爭力的產品和服務。這一過程不僅影響金融機構的運作模式，也可能改變消費者的金融行為和選擇。

以上文章由特價GPT API KEY所翻譯及撰寫。而圖片則由FLUX根據內容自動生成。