代幣化資金迅速增長至57億美元

代幣化基金快速增長，資產達57億美元 — 穆迪報告

根據穆迪的一份新報告，代幣化短期基金作為一種新型數字金融產品，自2021年以來已經增長到57億美元的資產，顯示出機構對這類產品的需求不斷上升。報告指出，傳統資產管理公司、保險公司和經紀商正越來越多地希望為客戶提供在法幣和數字市場之間的接入。

代幣化短期流動性基金的運作方式

這些基金通常以美國國債或其他低風險資產為支持，運作方式類似於傳統的貨幣市場基金，但利用區塊鏈技術發行和管理分數股份，實現即時結算。根據聯邦儲備系統的數據，截至2024年12月，美國的貨幣市場基金總資產約為7萬億美元。

穆迪指出，代幣化基金的潛在應用場景包括為機構投資者優化收益、保險公司的流動性管理，以及在交易和借貸操作中作為擔保品。

市場領導者及未來展望

目前，市場上幾家主要參與者正在推動這一領域的增長。其中，黑石的美元機構數字流動性基金以25億美元的資產管理規模領先，緊隨其後的是富蘭克林·坦普頓的OnChain美國政府貨幣基金，資產達到7億美元。其他主要參與者包括Superstate、Ondo Finance和Circle，他們的基金各自管理的資產介於4.8億至6.6億美元之間。

此外，企業也在探索代幣化作為拓展更廣泛市場的工具。德國協議Midas最近宣布了一個代幣化的證書，該證書以美國國債為支持，面向歐洲投資者，提供無最低投資要求的收益性政府債券的接觸。

在5月，經紀公司Robinhood也採取了類似的舉措，為歐洲投資者提供接觸美國市場的機會。此外，該公司最近向美國證券交易委員會（SEC）提交了一項代幣化監管框架的提案。Robinhood首席執行官弗拉德·特內夫表示，“代幣化代表了機構資產配置的新範式。”

風險與挑戰

儘管代幣化基金的潛力巨大，但報告指出，這些基金也面臨著與區塊鏈技術相關的脆弱性，例如智能合約的缺陷、網絡安全威脅、網絡可用性問題以及監管不確定性等。“資產代表風險可能源於區塊鏈登記與其他股東記錄之間的法律所有權差異，”報告中提到。

這些挑戰提醒我們，儘管代幣化基金可能為市場帶來新的機會，但在追求創新和效率的同時，必須謹慎考慮潛在的風險和不確定性。隨著市場的快速發展，監管機構和市場參與者需要共同努力，以確保這些新產品的安全性和合規性，從而促進整個金融生態系統的穩定和可持續發展。

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