亞洲貨幣急升帶動財富管理及外匯產品需求增長
香港、新加坡消息——亞洲貨幣自上週起急速反彈，由台幣率先上升，隨後蔓延至人民幣、港元、馬來西亞林吉特、新加坡元及韓元，銀行家和分析師指出，此趨勢將推動財富管理及外匯產品的需求增長。客戶因應對美國美元資產的依賴減少，以及貿易關稅不確定性帶來的對沖需求增加，正積極尋找其他投資選擇。
這波貨幣升勢被視為對美元的警號，有分析形容為「亞洲危機的逆向演繹」。新加坡最大銀行星展集團（DBS）行政總裁陳素珊稱：「我們大部分客戶來自亞洲，當本地貨幣升值，他們在財富管理產品上的購買力自然提升。」
星展銀行同業聯合海外銀行（UOB）行政總裁梁永志表示，新加坡元走強將有助吸引「財富池」流入這個全球領先的財富管理中心。自美國總統特朗普於4月2日提高關稅以來，新加坡元已升值逾4%。梁永志在該行財報會議上指出：「我們希望能從中受益，特別是在為零售客戶提供的財富管理業務方面。」
這些預期反映出特朗普的貿易政策正促使投資者撤離美國資產，資金轉向亞洲市場，市場對美元作為避險貨幣的地位也開始產生疑問。
分析師指出，美元走弱可能會削弱亞洲財富管理客戶對美國固定收益產品的需求，這些客戶或更願意投資本地貨幣資產。資產回流亞洲將進一步鞏固該地區作為全球財富管理樞紐的吸引力。
根據奈特弗蘭克3月發布的《2025年財富報告》，預計2025至2028年間，亞洲將佔全球新增高淨值人士（資產超過1,000萬美元）近一半。
晨星高級分析師麥克達德表示，亞洲貨幣波動尚未大幅影響投資者情緒，但長遠來看，匯率走勢可能影響資金流向，促使投資配置從美元資產轉移。
在台灣，家庭金融資產中相當部分配置於投資美元資產的壽險產品，而台幣兩日內急升8%，令該行業震動。麥克達德指出：「若台灣壽險業難以從美國固定收益投資中獲得理想回報，銀行或有機會提供更多替代財富管理方案。」
順風亦有逆風 中國出口商資金流向或轉變
Gavekal Dragonomics中國研究副主任貝多表示，中國出口商過去大量持有美元資產，因預期人民幣會貶值。但若貨幣預期改變，且利率差距縮小，可能會有「相當可觀的資金突然流入以人民幣計價的中國銀行賬戶」。他補充：「雖然尚未發生，但這已成為許多投資者心頭的念頭。」
銀行家們認為，貨幣市場的高波動性將推動區域銀行的外匯服務需求，但貨幣升值亦可能削弱本地客戶出口競爭力，形成順風與逆風並存。星展陳素珊說：「強勢貨幣會影響出口能力和成本結構，影響取決於你是淨出口商還是淨進口商。」
在日本，銀行可能受惠於企業客戶尋求更複雜的外匯避險工具，以應對貿易關稅帶來的風險。三菱日聯銀行（MUFG）交易銀行部副經理增田紀明指出，日本企業過去多採用最簡單的避險策略——賣美元買日圓，但關稅局勢的緊迫性促使他們考慮其他衍生工具。他說：「當匯率劇烈波動時，公司盈利會受影響，甚至可能被迫重組業務分佈或調整價格。」
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評論與啟示
這波亞洲貨幣的集體升值，從根本上反映了市場對美元避險地位的信心動搖，以及投資者對全球經濟格局變化的敏感反應。值得注意的是，儘管短期內貨幣波動尚未大幅改變投資者心態，但長遠來看，這可能會帶來資金配置的結構性轉變，助推亞洲成為全球財富管理的新重心。
然而，強勢貨幣帶來的經濟雙刃劍效應不容忽視：一方面提升了亞洲中產階級和高淨值人士的購買力及投資能力，另一方面也對出口導向的企業構成壓力，特別是在全球貿易環境不穩的背景下。此外，台灣壽險業的情況揭示了傳統美元資產配置模式的風險，促使金融機構創新財富管理產品，推動本地貨幣資產的發展。
從更宏觀的角度看，亞洲貨幣升值強化了區域金融市場的活力和多元化，促使銀行和企業更加重視外匯風險管理，並推動金融產品創新。這不僅是金融市場的自然調整，更是亞洲經濟逐步從美元依賴中尋求自主性的體現。
對香港市場而言，這一趨勢亦帶來挑戰與機遇。港元與美元掛鈎的制度使得香港在短期內難以完全跟隨亞洲其他貨幣升值，但同時也讓本地銀行和財富管理機構需積極探索如何在美元強勢與區域貨幣升值之間找到平衡，為客戶提供多元且具競爭力的投資方案。
總括而言，亞洲貨幣的集體走強不僅是貨幣市場的現象，更是全球資本流動與地緣政治變化的縮影，值得投資者、政策制定者及金融機構深入研判與積極應對。
以上文章由特價GPT API KEY所翻譯及撰寫。
