亞洲股市回落　日圓受壓市場觀望關鍵周

亞洲股市從高位回落 日本股市自歷史高位回調

東京消息——亞洲股市週五普遍回落，日本股市從創紀錄高位回調，因投資者鎖定利潤，市場正準備迎接一個關鍵密集的交易週，包括美國總統特朗普設定的關稅期限及多場央行會議。

美元兌主要貨幣走強，週四從兩週低位反彈，受到美國經濟數據強勁的支持。特別是日圓受政治不確定性拖累，有媒體報道日本首相石破茂將辭職。日本基準政府債券收益率徘徊在2008年以來的高位附近。

日本廣泛的東證指數（Topix）在過去兩個交易日累積上漲超過5%，創歷史新高後回落0.8%；日經指數則從週四的一年高位下跌0.9%。

香港恒生指數下跌0.9%，中國大陸藍籌股下跌0.5%，澳洲股市基準指數亦下滑0.5%。

與此同時，美國標普500指數期貨上漲0.2%，現貨指數在隔夜創收盤歷史新高後微幅上升，受谷歌母公司Alphabet強勁盈利提振。以科技股為主的納斯達克指數亦創出新高。

摩根士丹利資本國際（MSCI）全球股票指數微跌0.2%，但仍接近週四創下的歷史高點，該指數本週有望上漲約1.3%，主要受到美國與歐盟及中國貿易協議樂觀情緒推動，而與日本的協議本週亦已達成。

澳洲聯邦銀行分析師指出：「貿易協議將有助於減輕全球經濟前景的部分下行風險。然而，全球關稅率雖可能低於此前預期，但仍將遠高於2024年底的水平。我們預計更高的關稅成本將推高美國的消費者物價通脹，並抑制整體經濟增長。」

下週美國市場將迎來特朗普設定的8月1日貿易協議最後期限、美聯儲政策會議、備受關注的每月就業報告，以及亞馬遜、蘋果、Meta和微軟等科技巨頭的財報公布。

日本央行將於週四發布政策聲明，石破茂所屬的自由民主黨也將於同日召開會議。

此前，歐洲央行週四維持利率不變，暫停寬鬆政策以評估美國關稅的影響。

歐元兌美元下跌0.2%，週五持平於1.1744美元；美元兌日圓則上漲0.1%至147.10日圓，延續週四0.4%的漲幅。

特朗普週四罕見親訪美聯儲，繼續施壓主席鮑威爾降息，但表示無意解僱他，與此前頻繁暗示相反。

資本市場分析師Kyle Rodda表示：「雖然經濟增長可能有些起伏，但目前沒有充分跡象支持美聯儲立即降息的必要。」

美國10年期國債收益率週五回落至4.39%，抹去週四的漲幅。日本同期限政府債券收益率下滑1個基點至1.59%，略低於本週觸及的1.6%，該水平為2008年10月以來首次出現。

日本國債收益率上升反映市場對政治局勢的擔憂，反對黨在上議院選舉中大幅獲勝，支持減稅的呼聲增強，令偏向財政緊縮的石破茂面臨辭職壓力，繼去年10月眾議院選舉失去多數席位後局勢更趨嚴峻。

黃金價格回落0.3%，至每盎司約3,356美元。

布倫特原油期貨上漲0.5%，至每桶69.53美元；美國西德州中質原油期貨亦上漲0.5%，至每桶66.36美元。

筆者評論：全球市場面臨多重不確定因素 投資者需謹慎應對

今次亞洲股市回調，反映投資者在多個重大事件前選擇獲利了結，尤其是美國貿易政策和多場央行政策會議的臨近，令市場情緒趨於謹慎。日本政治不穩定因素加劇，首相石破茂辭職傳聞令日圓承壓，亦可能影響日本經濟政策走向，值得密切關注。

美國市場雖然創新高，但特朗普對聯儲的持續施壓及關稅政策的不確定性，可能令經濟前景充滿變數。分析師指出，更高的關稅將帶來通脹壓力，抑制經濟增長，這與市場普遍樂觀形成對比，投資者不應過度樂觀。

此外，全球供應鏈及地緣政治風險仍在發酵，能源價格和黃金等避險資產的走勢也值得關注。綜合來看，投資者應保持謹慎態度，重視風險管理及資產配置，避免在短期市場波動中盲目追高。

未來一週的美國就業數據及科技巨頭財報將是市場風向標，可能帶來新一輪的資金流向變化。對香港及亞洲投資者而言，理解美國政策動向與全球貿易局勢，將是制定投資策略的關鍵。

以上文章由特價GPT API KEY所翻譯及撰寫。

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