【貿戰風雲】Nvidia漲價背後：美中暫停關稅利好AI業務

美中暫停關稅，Nvidia股價上漲

Nvidia的股價在美國和中國同意暫停90天的互相關稅後大幅上漲，儘管持續的AI晶片出口限制仍然存在，但市場信心有所提升。由於中國對Nvidia的收入至關重要，這次暫停預計會給Nvidia帶來一些緩解，但AI晶片銷售的重大障礙依然存在。為了抵消由於貿易緊張局勢和轉向TSMC亞利桑那州設施所帶來的更高製造和物流成本，Nvidia將其RTX 50系列遊戲GPU和AI晶片的價格提高了5-15%。在中國以外，對Nvidia的AI硬件需求仍然強勁。分析師對Nvidia的長期前景持樂觀態度，因為AI和數據中心市場的強勁表現。來自台灣的GB200出貨量最近的改善進一步支持了積極的投資者情緒。

關鍵點

– 美國將其對中國商品的關稅從145%降至30%，而中國則將其報復性關稅從125%降至10%，大幅降低了許多公司的成本，儘管Nvidia受到的影響較小，與蘋果和三星等消費技術公司相比。
– Nvidia記錄了一項與其為中國設計的H20專用半導體晶片出口限制相關的55億美元的費用，突顯了監管限制對其業務的直接財務影響。
– Nvidia的市盈率略低於行業平均水平，而其市淨率和市銷率則顯著高於同行，這表明儘管其強勁的股本回報率和EBITDA表現，該股票可能相較於同行被高估。
– 由於AI晶片需求增加、美國嚴格的出口管制以及包括物流和材料在內的生產成本上升，特別是在將製造轉移到TSMC的亞利桑那州設施後，Nvidia將其RTX 50系列GPU的價格提高了約10-15%。
– 摩根士丹利報告稱，Nvidia在台灣的GB200出貨量顯著改善，一個月內發運了近1500個機架，這可能會讓投資者對該公司的供應鏈和需求前景感到放心。

評論

Nvidia在面對地緣政治緊張和貿易限制時的策略調整，突顯了科技公司在全球化市場中如何應對複雜的挑戰。儘管美中暫停關稅為Nvidia帶來了一些喘息空間，但其對中國市場的依賴和出口限制的影響仍然是長期挑戰。提高產品價格以抵消成本上升的策略，可能會影響消費者的購買意願，特別是在競爭激烈的科技市場中。然而，Nvidia在AI和數據中心市場的領先地位，為其未來的增長提供了堅實的基礎。分析師的樂觀預測顯示，Nvidia的創新能力和市場需求將繼續支持其長期的發展潛力。這種情況也提醒我們，國際貿易政策的變化能夠迅速而深刻地影響企業的供應鏈和定價策略。