黃金價格跌破3,300美元，貿易希望減弱，美國美元保持堅挺
黃金價格逆轉並抹去了週四的漲幅，跌破3,300美元大關，因美元持續受到追捧，而黃金未能從美國國債收益率下降中獲益。美中貿易戰的緩和使得貴金屬價格進一步下跌，報價3,294美元，損失超過1.60%。
由於美國總統特朗普的評論，市場情緒在風險偏好和風險厭惡之間波動不定。早前，彭博社報導稱，中國希望豁免部分美國產品的關稅。交易者對此消息反應積極，但隨後特朗普表示，他“除非中國給予我們一些東西，否則不會移除中國關稅。”
情緒變得緊張，即使美元指數（DXY）小幅下跌，但仍上升0.23%，至99.51，這使得黃金難以恢復部分失地。看來交易者在週末前獲利了結時被打了個措手不及。
根據密歇根大學（UoM）的報告，4月份美國消費者信心惡化，這是自1970年代末以來的第四低讀數。
下週，交易者將關注美國3月份JOLTS報告、2025年第一季度國內生產總值（GDP）的首次讀數、ISM製造業PMI和4月份非農就業數據。
關於美聯儲在即將召開的會議上減息的可能性，根據Prime Market Terminal，交易者認為有92%的機會保持不變。然而，交易者預計聯邦基金利率今年將結束在3.45%，相當於86個基點的寬鬆。
每日市場動態：美元回升，黃金價格下跌
* 美國10年期國債收益率下降五個基點，達到4.266%。
* 美國實際收益率下降四個半基點至1.968%，如美國10年期國債抗通脹證券收益率所示。
* 4月份密歇根大學（UoM）消費者信心從57下降至52。消費者對一年期的通脹預期從5%上升至6.5%，五年期的預期從4.1%上升至4.4%。
* 週四，克利夫蘭聯儲主席Beth Hammack表示，如果數據支持，美聯儲最早可能在6月採取行動，但強調不確定性正在對商業計劃造成壓力。
XAU/USD技術展望：保持看漲但可能測試3,200美元
黃金的上升趨勢仍然完好無損，儘管由於買家缺乏將價格推高至3,400美元以上的承諾，貴金屬價格下滑至3,300美元以下。此外，相對強弱指數（RSI）顯示買家的動能正在減弱。這為賣家推低XAU/USD創造了空間。
首個支撐位將是3,250美元。突破後者將暴露4月3日的高點3,167美元和50日簡單移動平均線（SMA）在3,041美元。
反之，如果買家重新獲得3,300美元，下一個關鍵阻力將是4月22日的高點3,386美元，以防止賣家拖低價格。下一個關鍵阻力位將是3,400美元，隨後是3,450美元和3,500美元。
黃金常見問題
人們為什麼投資黃金？
黃金在人類歷史上扮演了重要角色，因為它被廣泛用作價值儲存和交換媒介。目前，除了其光澤和珠寶用途外，貴金屬被廣泛視為避險資產，這意味著在動盪時期它被認為是一種良好的投資。黃金還被廣泛視為對抗通脹和貨幣貶值的對沖工具，因為它不依賴於任何特定的發行人或政府。
誰購買最多的黃金？
央行是最大的黃金持有者。為了在動盪時期支持其貨幣，央行往往會多元化其儲備，購買黃金以提高經濟和貨幣的感知實力。高黃金儲備可以成為一個國家償債能力的信任來源。根據世界黃金協會的數據，2022年央行將1,136噸價值約700億美元的黃金添加到其儲備中，這是自有記錄以來的最高年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的央行正在迅速增加其黃金儲備。
黃金與其他資產的相關性如何？
黃金與美元和美國國債這兩種主要儲備和避險資產具有反向相關性。當美元貶值時，黃金往往上升，使投資者和央行在動盪時期能夠多元化其資產。黃金還與風險資產具有反向相關性。股市的上漲往往削弱黃金價格，而風險市場的拋售往往有利於貴金屬。
黃金價格依賴於什麼因素？
價格可能因多種因素而變動。地緣政治不穩定或深度衰退的擔憂可能會迅速推高黃金價格，因為其避險地位。作為一種無收益資產，黃金往往在低利率時上升，而更高的資金成本通常會壓低黃金價格。然而，大多數變動取決於美元（USD）的表現，因為該資產以美元計價（XAU/USD）。強勢美元往往使黃金價格受到控制，而疲弱美元可能推高黃金價格。
編者評論
這篇文章詳細探討了黃金價格的波動及其背後的市場因素。從中我們可以看到，黃金作為避險資產的特性在當前全球經濟不確定性中顯得尤為重要。值得注意的是，黃金價格的走勢不僅僅受到供需基本面的影響，還與美元走勢及全球政治經濟環境密切相關。尤其在當前中美貿易摩擦和全球經濟增長放緩的背景下，投資者應該密切關注黃金價格的變化，作為其投資組合的一部分來對抗潛在的市場風險。這也提醒我們，在進行投資決策時，應該全面考慮多種因素，而不僅僅依賴於單一的市場信號。
