貿易戰的真正贏家？黃金。以下是我們最喜歡的股息精選
作者：布雷特·歐文斯（Brett Owens）
儘管貿易戰中一片混亂，但有一種資產閃閃發光：黃金。作為一名逆向投資者，我認為現在是時候買入黃金相關股票了，但我更喜歡那些提供豐厚股息的股票。
首先，讓我們來看看美國國債。10年期國債收益率在貿易戰達到高潮時從不到4％突然升至4.5％。現在收益率仍在4.3％左右。 這種變化很有趣，因為經濟放緩的跡象越來越明顯，而經濟不景氣時，收益率通常會下降。
中國是近期國債的主要賣家，據報道中國拋售了部分價值7600億美元的國債。 當一個國家有數十億美元的資金突然釋放出來時，它會用這些資金購買什麼？黃金。
中國一直在大量購買黃金，根據經濟時報報導，高盛報告稱，中國在2月份購買了50公噸黃金，使其總儲備達到2292公噸，約佔其總儲備資產的6.5％。
隨著美國對中國實施嚴厲的關稅，中國有能力通過出售其國債來提高美國的借貸成本，因此中國轉向黃金的做法是明智的。難怪黃金近期表現搶眼，價格突破每盎司3300美元。
現在每個人都看好黃金，但作為逆向投資者，我們對這種一致性持謹慎態度。我們不打算追漲黃金，而是等待更好的買入時機。
在那之前，讓我們建立一個觀察清單，以便在黃金價格下跌時做好準備。以下是我們的精選，從最差到最佳：
黃金ETF：還不錯（但沒有股息）
最常用的黃金ETF，SPDR黃金股份（GLD），跟踪黃金價格，扣除費用，費用率約為0.40％。這個費用不算高，但考慮到運行這種ETF所需的工作量，這個費用仍然偏高。
如果您想輕鬆跟踪黃金，GLD是一個不錯的選擇。但對於我們這些收入投資者來說，股息才是關鍵，所以我們會放棄這個選擇。
黃金CEF：比ETF好，但「純粹」的黃金投資很少
在封閉式基金（CEF）方面，有兩個值得注意的基金，分別是ASA黃金和貴重金屬有限公司（ASA）和GAMCO全球黃金、自然資源和收入信托（GGN）。
ASA投資於黃金和其他貴重金屬的礦商，也可以持有實物黃金、鉑金等。該基金主要投資於在加拿大（82％）和澳大利亞（13.5％）註冊的礦商，但大多是小型公司，26％的投資組合是勘探者而非生產商。
該基金的股息非常低（約0.1％），而且11.8％的折扣很少會消失。
另一方面，GGN解決了我們的收入問題，擁有8.4％的收益率。但它並不是一個純粹的黃金投資，投資組合中有超過一半是礦業股票，包括黃金和非黃金投資，如鐵礦商里奧廷托（RIO）。該基金的三分之一投資於能源股票。
此外，GGN的折扣率僅為1.4％，而且很少變化。最後，GGN是一個長期的黃金落後者，今年漲幅約為16％，而黃金跟踪ETF漲幅為25％。
派息黃金股票：我們的首選
我們最好的選擇是通過派息黃金礦商，如紐蒙特公司（NEM），來博取黃金價格進一步下跌。尤其是如果能源價格保持低位，這將降低這些公司的成本。
這就是我們在2023年6月在我的隱藏收益率顧問服務中買入NEM的原因。當時，黃金價格約為每盎司1960美元，WTI油價為70美元，我們預計黃金價格將升至2500美元。
我們的預測完全正確：美聯儲悄悄地然後公開地寬鬆貨幣，黃金價格升至2650美元，帶動礦商如NEM股價上漲。 一年半後，我們賣掉了股票，獲得了29％的總回報。
NEM目前的股息收益率為1.9％，並支付基本股息加上隨黃金價格波動的可變股息。 我們對此持開放態度——如果有合適的買入機會。
下次機會出現時——我指的是黃金價格下跌和能源價格持續疲軟——NEM可能會重新進入我們的投資組合。 我會讓隱藏收益率的會員知道機會何時出現。
布雷特·歐文斯是Contrarian Outlook的首席投資策略師。欲了解更多優秀的收入創收理念，請獲取他最新的特別報告：《如何靠巨額月股息（最高8.7％）生活——幾乎永遠》。
評論：
黃金價格近期表現搶眼，但作為逆向投資者，作者對黃金投資的熱潮持謹慎態度。作者建議投資者關注派息黃金礦商，如紐蒙特公司（NEM），該公司提供相對穩定的收入和潛在的資本增值機會。
然而，投資黃金礦商股票存在一定風險，包括黃金價格波動、能源成本上升和礦商經營風險。投資者應謹慎評估自己的風險承受能力和投資目標，考慮多元化投資以降低風險。
此外，作者提到的投資策略和產品可能不適合所有投資者。投資前，投資者應仔細閱讀相關產品的招股說明書和風險披露聲明，並諮詢專業投資顧問。
總的來說，黃金價格的波動為投資者提供了潛在的投資機會，但也需要謹慎評估風險和投資目標。投資者應保持警惕，及時了解市場動態，做出明智的投資決策。
