Tron未能取代Ethereum——但已攬逾八百億美元USDT，穩佔穩定幣支付市場
2025年，Tron（波場）TRC-20網絡成為Tether（USDT）轉帳的主導力量，超越了Ethereum（以太坊）的ERC-20網絡。Tron官方公布，截至第二季，網絡上流通的USDT超過800億美元，佔全球USDT供應量超過一半，顯示出其增長速度驚人、儲備前所未有。
這個現象清楚劃分了區塊鏈的用途：Tron成為低成本、快速的穩定幣支付鐵路，而Ethereum則穩守去中心化金融（DeFi）、NFT及開發者創新樞紐的位置。
本文深入探討Tron如何主導USDT市場、穩定幣運作原理，以及2025年塑造加密未來的種種取捨。
為何Tron主導USDT，但無法全面取代Ethereum？
2025年7月，Tron大幅削減交易費用，平均每筆費用由2.47 TRX降至0.72 TRX，減幅達七成。這個低費政策極受歡迎，鞏固了Tron作為低成本支付鐵路的地位。主流交易所如Binance將TRC-20作為預設選項，強調「低費高效」，吸引大量用戶。
Tron簡單易用的界面，特別受拉美、中東、北非及亞太地區的非技術用戶歡迎。這些地區的自由職業者及商戶最重視節省成本。
Tether行政總裁Paolo Ardoino指出，63% USDT交易只涉及USDT本身，而其他穩定幣則大多與其他資產一同轉移。這反映USDT主要作為直接支付媒介，而非投機工具。
不過，Tron僅靠27個驗證者，存在中心化風險；Ethereum則有數千個驗證者，安全性更高但成本和速度較慢。兩者的歷史背景亦有分別：Ethereum自2015年起建立DeFi及NFT生態，Tron則自2017年起後發先至，專注於速度與成本，適合大規模穩定幣轉帳。
穩定幣在加密市場的真正作用
穩定幣結合了加密貨幣的速度與美元的穩定。USDT由Tether發行，1:1掛鉤美元，以美國國債等儲備作支撐。它就像數碼禮品卡，可於交易所、電子錢包或點對點平台消費。
交易者依賴USDT作結算工具及避險，市況波動時可將資產轉為USDT保值，再於時機成熟重投市場。USDT的可靠性令其更像交易貨幣，而非投機資產。
2025年，USDT主要於中心化交易所（CEX）及區塊鏈（如Tron、Ethereum）兩條路徑流通。大部分交易在交易所內完成，USDT成為快速結算工具；而鏈上轉帳則以Tron佔大多數，用戶根據成本與速度選擇鐵路。
Tron如何主導拉美、中東、亞太穩定幣支付
CEX、OTC櫃枱及做市商是USDT流動的主力。Binance等平台預設TRC-20為低費鐵路，OTC櫃枱亦偏向Tron以節省成本、加快結算。
在拉美，Freelancer用Tron節省費用；中東商戶依賴Tron跨境支付；亞太地區則見大量匯款需求，2025年5月Tron單月處理2.73億宗交易。
USDT的意義何在？
USDT作為加密市場流動性骨幹，交易者於市況波動時避險、交易所用作報價及結算、全球數以百萬計用戶以其支付及匯款。Tron等低成本網絡令USDT交易成本僅為幾分一美仙，比傳統支付或Ethereum更高效。
2025年，USDT交易量達數萬億美元，成為投資者、支付及無銀行地區實用的支付選擇。
Tron與Ethereum有何分別？
兩者同為去中心化、開源區塊鏈，支援智能合約及dApp，但設計理念不同：Ethereum強調安全與創新，Tron則著重速度與成本效益。
| 特點 | Ethereum | Tron |
|—|—|—|
| 共識及去中心化 | 權益證明，數千驗證者 | 委託權益證明，27驗證者 |
| 速度（TPS） | 15–30；L2 100+ | 1,000–2,500，3秒出塊 |
| 交易成本 | $0.4–$3，擁塞時$10–$40 | $0.1–$0.5，近乎零 |
| 主要用途 | DeFi、NFT、dApp | 穩定幣、匯款、支付 |
| 網絡規模 | DeFi TVL逾千億美元 | USDT供應816.9億，佔51% |
Ethereum的生態系統及開發者導向與Tron的支付鐵路定位形成對比，兩者並非互相取代，而是各自發展。
Tron如何於2025年攬逾800億美元USDT？
Tron於2025年USDT供應暴增，成為最大穩定幣網絡。每日處理超過230億美元USDT交易，超越Ethereum。超過四分之一Tron活動與USDT轉帳直接相關，顯示其在生態內的核心地位。拉美商戶、非洲freelancer、亞洲匯款等實際場景推動Tron成為支付首選。
技術上，低費用、快確認及高吞吐量令Tron成為穩定幣轉帳的實用骨幹。
用戶為何選Tron？費用、速度、用戶體驗
Tron TRC-20轉帳費用常近乎零，大多數日子只需$0.1–$0.5，部分更低至幾分一美仙。Ethereum ERC-20則普遍$0.4–$3，擁塞時更高。小額轉帳受影響最大，$100 USDT於Tron只需$0.1，Ethereum則需$3，差距達30倍。
速度方面，Tron每3秒出塊，大多數交易3–5秒完成；Ethereum則需12–13秒一個區塊，常需30–60秒確認，擁塞時更慢。2025年5月，Tron單月處理2.73億宗交易，遠超Ethereum。
交易所與錢包預設亦影響用戶選擇，Binance等將TRC-20標為「低費高效」，多數用戶不會手動切換，進一步鞏固Tron優勢。
實際應用：Freelancer、賣家、P2P市場
全球freelancer及P2P交易者大量轉用TRC-20收取USDT，特別是在印度、東南亞、非洲等地。CryptoQuant數據顯示，2025年有99億美元USDT由Ethereum流入Tron，幾乎無流回。
– Freelancer用Tron收款可避免5–10% Ethereum gas費損失。
– 跨境賣家用TRC-20 USDT收款，快過銀行電匯。
– P2P市場如Binance P2P，TRC-20成主流鐵路。
這推動Tron鏈上經濟，2025年每周收入達1,457萬美元，超越Ethereum。
開發者與生態：工具、應用、文化差異
Ethereum仍是DeFi、NFT及基礎設施的核心，Tron則專注支付及匯款。
– Ethereum生態工具豐富（Hardhat、Foundry、Truffle）、多語言支援、社群強大、整合度高。
– Tron雖規模較小，但EVM兼容，便於Ethereum開發者遷移。TronDAO推動開發者活動，設有10億美元生態基金，與哈佛等大學合作培訓。
應用層面，Tron主打支付及穩定幣，Ethereum則主導DeFi、NFT、RWA等創新領域。
流動性與市場行為：為何USDT黏在Tron？
流動性、成本與用戶行為互相強化，最終令某條鐵路主導。Tron低費用令做市商維持緊密買賣差價，吸引更多交易流。大部分穩定幣流動來自機構櫃枱，根據時區安排資金，確保全球支付順暢。
Ethereum並非「失敗」，而是專精於不同領域
截至2025年8月，Ethereum並未失去影響力，而是專注於DeFi、NFT及高端金融產品。其Layer-2網絡如Arbitrum、Optimism等提升可擴展性，成為加密界的「華爾街」。Tron則成為「西聯匯款」般的支付鐵路，主攻低費、快轉帳。
USDT未在Ethereum L2集中，因為跨鏈操作複雜、流動性分散、商戶接受度低，令Tron更受用戶青睞。
風險視角：USDT集中於Tron的意義
Tron雖然帶來速度與成本優勢，但僅靠27驗證者，中心化風險高於Ethereum。跨鏈橋安全、監管壓力、交易所政策變動等都可隨時改變市場格局。
監管與穩定幣鐵路未來
2025年，全球監管加強。美國GENIUS法案、歐盟MiCA、香港穩定幣法案均要求儲備、透明度及合規。這些規則有利大型發行人如Tether、Circle，亦可能鞏固Tron於亞洲匯款市場的地位，但同時帶來合規成本與競爭壓力。
Tron於穩定幣戰爭的未來
2025年8月，Tron持有USDT流通量達831億美元，佔Tether總供應一半以上。其優勢在於低費用、與主流交易所錢包深度整合，成為拉美、中東、亞太地區日常支付首選。
但監管壓力、競爭（如Solana、Ethereum L2）、新入場者（如Plasma、金融科技鏈）、歐盟限制、驗證者集中、跨鏈安全等風險都隨時可動搖Tron地位。
總結
Tron於2025年的崛起，標誌著用戶如何跨鏈轉移價值的決定性轉變。USDT流通量超過800億美元，成為穩定幣支付、匯款及P2P市場的主導鐵路，靠低費、快轉帳及交易所預設吸引數以百萬計用戶。
Ethereum則繼續主導DeFi及創新金融產品，兩者各有定位，並非零和競爭。未來的關鍵在於監管、競爭及市場動態，Tron能否維持領先，要看其如何在合規、成本與用戶體驗間取得平衡。
編輯評論：Tron與Ethereum的分工，反映區塊鏈發展的多元路徑
Tron的崛起，讓人看到區塊鏈生態不再只有「一統天下」的想像。過去大家總問「誰會取代誰」，但2025年現實卻是：不同鏈各自找到生存空間。Tron專注於支付與匯款，憑低費用、快結算及交易所預設吸納用戶，迎合了新興市場的真實需求。Ethereum則成為金融創新、資產代幣化、NFT等高階應用的溫床，吸引開發者與資本深耕。
這種分工，正好回應了全球不同地區、用戶的多樣化需要。拉美、非洲、東南亞的freelancer、商戶，未必需要複雜的DeFi工具，他們要的是「快、平、穩」的支付體驗。這正解釋了Tron的爆發式增長。
不過，Tron的中心化風險、監管壓力及競爭威脅不容忽視。未來一旦監管收緊，或新對手如Solana、Plasma提供同等甚至更優的用戶體驗，Tron現有優勢可能迅速被稀釋。另一方面，Ethereum若能改善Layer-2體驗，簡化跨鏈操作，亦有機會搶回部分市場。
對香港而言，這場穩定幣鐵路戰爭值得深思。香港正積極推動穩定幣監管與創新，Tron的低費優勢或可助力本地跨境支付產業，但同時必須警惕其中心化與合規風險，避免成為監管盲點。
最終，區塊鏈的未來，可能不是「誰贏誰輸」，而是多鏈並存、百花齊放。每條鏈都需找到自己的定位與價值主張，並隨著市場、監管和技術進化不斷調整。Tron與Ethereum的故事，只是全球加密生態多元發展下的一個縮影。
