【穩定幣新機】港交所禁智能合約　加強冷錢包加密保安新規！

香港證監會禁止冷錢包智能合約及其他加密貨幣改革

香港證券及期貨事務委員會（SFC）近日推出了一系列虛擬資產交易所託管協議的全面改革，禁止冷錢包使用智能合約，並要求進行持續監察。這些新規是為了回應全球加密貨幣盜竊事件激增而制定的，旨在增強投資者信心，鞏固香港作為全球數字資產領袖的地位。業界領袖對安全性和運營嚴謹性的提升表示歡迎，但對於較小型公司而言，市場准入問題仍然存在。

香港監管機構在全球加密貨幣安全危機後採取果斷行動
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今年上半年，全球加密貨幣市場發生了344起安全事件，黑客盜竊了高達**24.7億美元**的資產，其中錢包漏洞損失高達**17億美元**，凸顯出當前儲存和交易方法的深層漏洞。這些漏洞並非理論上的，2月份，加密貨幣交易所Bybit遭受了**15億美元**的損失，而土耳其交易所BtcTurk則遭遇了**4800萬美元**的熱錢包漏洞。這些攻擊的速度令人震驚，往往在短短四秒內就能完成，遠超當今任何監測系統的反應速度。

更令人擔憂的是，超過**70%**的被盜資金被追溯到朝鮮實體，尤其是臭名昭著的Lazarus集團，這畫出了數字資產管理中地緣政治風險的鮮明畫像。截至目前，追回的資金僅為**1.87億美元**。這場危機促使香港監管機構採取果斷行動，旨在恢復信心，保護個人和機構投資者。

SFC的新託管要求：零容忍風險的方法
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SFC最新的通函標誌著對交易所安全的堅定態度，要求所有持牌平台立即採用一系列技術和運營標準。其中最具影響力的規則是**禁止冷錢包使用智能合約**。智能合約歷來支撐著機構託管基礎設施，自動化治理和資金流動。然而，監管機構現在將增加的攻擊面和協議漏洞作為禁止的原因。

SFC提出的要求包括：

* **強制使用硬體安全模組**，以安全生成和儲存私鑰。
* **禁止使用智能合約的冷錢包**，以限制基於程式碼的漏洞。
* **氣隙和物理安全的環境**，用於關鍵的私鑰操作。
* **24小時安全運營中心**，以監測所有關鍵數字基礎設施。
* **提款地址白名單**，作為標準程序。
* **多因素物理訪問控制**，確保職責分離。
* **系統化的交易驗證**，在託管鏈的每個環節。
* **第三方獨立評估**，以評估基礎設施完整性。
* **全面的員工培訓**，以防止“盲簽”和人為漏洞。

這些措施旨在縮小當前市場實踐與加密貨幣領域中極其複雜的威脅載體之間的差距。對於交易所而言，挑戰是立即且重大的：升級基礎設施、修改運營協議、投資人才——所有這一切都在監管快速變化的背景下進行。

ASPIRe計劃：使香港成為全球加密貨幣強國
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這些新的託管規則屬於更廣泛的ASPIRe計劃的一部分，該計劃於2025年初啟動，闡述了香港在區塊鏈金融領域領導力的藍圖。該計劃不僅關注安全，還旨在為全球數字資產資本和創新創造一個有吸引力和穩定的環境。

ASPIRe計劃下的近期重大發展包括：

* **比特幣和以太幣現貨ETF**於2024年4月推出，擴大了監管市場中的直接加密貨幣訪問。
* **全面許可制度**的引入，適用於場外交易和託管提供商。
* **穩定幣法案**於2025年5月通過，為行業中最具系統重要性的資產增加了另一層監管確定性。

由於這些進展，香港市場已經有**11個平台獲得許可**，另有**9個待批**。自8月初穩定幣規則生效以來，SFC已收到**超過40個穩定幣許可查詢**。這種興趣不僅局限於本地玩家，Circle、JD.com、螞蟻集團和渣打銀行等重量級企業都表示有意參與新監管環境——可能預示著新一波資本和技術專長的湧入。

行業和專家觀點：機遇與挑戰
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市場對SFC託管改革的反應明顯積極，尤其是在長期倡導更嚴格標準的主要機構投資者中。監管平台Ex.io的CEO Chen Wu將該框架描述為“提高託管標準的關鍵一步”，但他承認這可能會鼓勵市場整合——更高的合規門檻可能會淘汰規模較小、資本較少的交易所。

安全專業人士普遍支持SFC對智能合約在託管中的懷疑態度。區塊鏈安全領域的領軍人物Berndard Mueller認為，這些合約雖然有用，但引入了治理複雜性和新的漏洞，這些漏洞尚未在實踐中得到充分緩解。他主張標準應基於實際風險結果，而非僅僅是按規定辦理——這一立場得到了其他行業領袖的認同，他們主張靈活性和嚴謹性並存。

同時，這些改革引發了關於未來安全與市場准入之間平衡的重要問題。如果合規成本過高，創新和投資者選擇會受到影響嗎？還是更高的標準將有助於行業專業化，造福所有相關者？

加密貨幣投資者和行業領袖的戰略要點
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香港的託管改革不僅僅是一項監管措施——它代表著亞洲數字資產格局的關鍵轉折點。對於投資者而言，新制度提供了**更高的安全標準**，全球最佳實踐現在已嵌入本地法律。禁止冷儲存智能合約可能會在香港以外產生深遠影響，促使託管方重新審視風險假設和運營依賴。

競爭性金融中心將密切關注這些條件如何吸引更大的機構資本。對於交易所和金融科技公司，訊息明確：投資安全，擁抱監管清晰度，並為數字資產託管的新時代做好準備，在這個時代，只有最具韌性和適應性的企業才能蓬勃發展。

總而言之，香港正全力以赴實現其成為地區數字資產資本的雄心壯志，將強有力的投資者保護與產業參與的明確路徑結合起來。世界將拭目以待，看看這一大膽的戰略是否會成功——以及其他地區是否會紛紛效仿。

作為編輯，我對這篇文章有以下的想法和評論：

香港證監會（SFC）近日推出的監管措施，無疑是加密貨幣市場的一大進步。這些措施針對虛擬資產交易所的託管協議進行了全面的改革，禁止在冷錢包中使用智能合約，並要求進行持續的監察。這一系列的舉動，旨在增強投資者的信心，鞏固香港作為全球數字資產領袖的地位。

然而，這些新規也引發了一些業界人士的擔憂。有些人認為，這些規定可能會提高市場准入的門檻，令一些較小型或資本較少的交易所難以競爭。業界領袖們對安全性和運營嚴謹性的提升表示歡迎，但對於市場的未來發展，仍有諸多不確定性。

在加密貨幣市場中，安全問題一直是投資者關注的焦點。近年來，全球加密貨幣市場發生了多起安全事件，黑客盜竊了大量的資產。這些事件凸顯了當前儲存和交易方法的深層漏洞，也促使監管機構採取更嚴格的監管措施。

香港的ASPIRe計劃，旨在使香港成為全球加密貨幣強國。該計劃不僅關注安全，還旨在為全球數字資產資本和創新創造一個有吸引力和穩定的環境。近期，香港市場已經有11個平台獲得許可，另有9個待批。這些進展表明，香港在加密貨幣市場中的地位日益重要。

總的來說，香港證監會的新監管措施，是加密貨幣市場的一大進步。這些措施旨在增強投資者的信心，鞏固香港作為全球數字資產領袖的地位。然而，業界也需要關注市場准入和創新之間的平衡，以確保市場的長期健康發展。