BTIG 預測 S&P 500 可能面臨更大一月下跌風險
美國 S&P 500 指數在星期五回落，失去了本月早些時候「聖誕老人反彈」初期的增長。根據 BTIG 的一位策略師表示，該指數的反彈遭到前支撐趨勢線的拒絕，儘管距離聖誕老人反彈結束仍有四天，但市場對於「一月可能出現更大下跌」的擔憂日益增加。
目前，只有 58% 的 S&P 500 成分股交易價格高於其 200 日移動平均線，這是今年最弱的讀數，並且結束了持續 265 天的強勢表現。策略師喬納森·克林斯基在一份報告中指出，「雖然這確實是一個重要的高點，但之前的四次類似情況實際上都是中期看漲的，因此並不是一個明確的信號。」
克林斯基還提到，S&P 500 目前正經歷自九月以來的首次每週賣出信號，這是由每週移動平均收斂發散指標（MACD）所顯示的。這一動能的轉變並不一定預示著價格會下跌，但它確實暗示了每週趨勢的變化。
此外，高 Beta 動量股也已停止上漲，使得市場對這類股票在一月的表現更加謹慎，特別是在可能出現資金輪動和稅賣的情況下。
相比之下，小型股（例如 iShares Russell 2000 ETF）仍然在約 220 的支撐位附近維持，但從超賣狀態中未能強勁反彈，這讓市場觀察者感到擔憂。
在期權市場中，股票的 20 天移動平均看跌/看漲比率正處於 18 個月以來的最低點，這顯示出市場的自滿情緒，可能在新年來臨之際帶來風險。
同時，債券市場在經歷了一個艱難的月份後，正努力保持支撐。儘管在年末可能會有一些再平衡的支撐，但債券價格的整體趨勢仍然向下，預期收益率將上升。
克林斯基指出，如果 iShares 20 年以上國債 ETF 的價格跌破 87，可能會導致從 2023 年 11 月的 85 附近出現缺口，這預示著債券價格可能面臨進一步壓力。
在當前的市場環境中，我們看到許多投資者對於未來的市場走勢感到不安，BTIG 的分析提醒我們，雖然短期內可能會有反彈，但長期的下行風險不容忽視。這也反映了當前市場的脆弱性，尤其是在面對即將到來的一月時，投資者應該保持警惕，謹慎操作，並考慮潛在的市場波動。
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