Needham開始對Skechers和Foot Locker進行評級
Needham & Co.於星期五開始對Foot Locker（NYSE:FL）和Skechers USA Inc（NYSE:SKX）進行覆蓋，分別給予它們「買入」和「持有」的評級。
對於Skechers，這家投資公司指出，這家鞋類製造商正面臨近期的行業挑戰，尤其是在中國市場，該市場波動性大，增長顯著放緩。Skechers在第四季度達到增長峰值後，經歷了連續三個季度的環比增長下滑，包括最近一季度下降了6%。
Needham的分析師Tom Nikic表示：「這似乎是一個宏觀問題，而非Skechers特有的問題，但無論如何，SKX在我們的覆蓋範圍內，對中國的銷售暴露最大，去年占據其合併收入的15%。因此，如果這個市場持續挑戰，將可能對公司整體造成阻力。」
Skechers的毛利率作為主要盈利驅動因素，也出現了下降，第三季度同比減少了80個基點。運輸、定價和渠道組合的風向從利好轉為利空，加上公司在增長投資上的立場，預計將限制近期的毛利率擴張。
該公司對Skechers的每股盈利預測為4.63美元，低於市場共識的4.95美元。
另一方面，Foot Locker被視為2025年具有吸引力的盈利復甦故事。該公司預計將受益於與Nike（NYSE:NKE）重新建立的關係、非Nike品牌的增長勢頭，以及最近在銷售、一般和行政開支（SG&A）方面的投資。
Needham預測Foot Locker的基本表現將因這些因素而改善，並預計商品利潤率將回升。Nikic提到：「雖然我們認為FL正處於開學後的低迷期，但我們相信趨勢可能會在感恩節後重新加速，我們對最近一項消費者調查結果感到鼓舞，該調查顯示消費者在這個假期季節對運動鞋的興趣很高。」
該公司還強調，Foot Locker在未來幾年有潛力實現正的同店增長，這得益於Nike在2024年第四季度開始增加對零售商的高需求產品的分配。此外，該零售商的科技投資預計將減少，為2025財年的顯著毛利擴張鋪平道路。
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這篇報道提供了對Skechers和Foot Locker未來表現的深入分析，突顯出市場環境對公司盈利的影響。對於Skechers而言，中國市場的挑戰顯示出全球供應鏈及市場動態的脆弱性，這不僅影響單一公司，還可能是整個行業的風險信號。Foot Locker的情況則顯示出品牌關係和市場策略的重要性，尤其是在運動品牌競爭激烈的背景下。隨著消費者對運動鞋的需求持續上升，Foot Locker的前景似乎更為樂觀，這也反映出零售行業在不斷變化的市場環境中，如何通過靈活調整策略來應對挑戰。
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