Jefferies預測Palantir股票有近60%的下行風險
Palantir Technologies（NYSE:PLTR）的股價今年以來上漲了257%，這主要是由於公司估值的擴張。不過，Jefferies的分析師指出，Palantir目前的交易倍數為2025年預計收入的43倍，這是同行中最高的，超過第二高的軟件公司兩倍。
隨著該股票被納入S&P 500指數，散戶的持股比例下降了7個百分點，降至42%。而機構投資者的持股比例則分別上升了4個和3個百分點，達到25%和27%。Jefferies還指出，Palantir近期的收入倍數大幅上升，今年以來增長了202%，目前的企業價值與未來十二個月收入的倍數為43倍。
Jefferies的分析師Brent Thill表示：「我們上一次看到如此高的倍數擴張是在新冠疫情泡沫期間，當時許多高增長公司同時出現了倍數的顯著擴張。然而，現在的宏觀環境已經更為正常，PLTR的倍數擴張超過同行的四倍。」
此外，Jefferies還關注到Palantir內部交易活動的增加，特別是隨著股價上漲，內部人士的賣出頻率有所上升。例如，首席執行官Karp在過去三個月內出售了近4000萬股，總價值超過19億美元。他目前的交易計劃允許在2025年5月之前再出售約900萬股，這可能對股價表現造成進一步影響。
基於上述因素以及「不可持續的倍數」，Jefferies分析師重申了對Palantir股票的「表現不佳」評級，並設定了28美元的目標價格，這意味著從目前水平來看將有近60%的下行風險。
分析師還指出，PLTR股東構成的變化部分歸因於該股票被納入S&P 500指數，這導致指數基金增加了對該股票的購買，從而提高了指數持股比例。該公司最近決定從NYSE轉至納斯達克，並計劃加入納斯達克100指數，這被視為吸引指數持股的舉措，儘管預計不會像納入S&P 500那樣顯著改變股東結構。
這篇報告引發了對Palantir未來的深思。儘管該公司在技術和數據分析領域具有強大的競爭力，但其股價的快速上漲是否能夠持續，仍然是一個值得關注的問題。市場的波動性和內部人士的賣出行為都表明，投資者應該謹慎行事，特別是在這種高估值的情況下。Palantir需要在未來的業績中證明其增長的可持續性，才能贏得市場的信任。
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