CyberArk：Jefferies上調對ARR增長的目標價，並看好Venafi收購的好處
Investing.com報導，Jefferies已提高CyberArk Software（NASDAQ:CYBR）的目標價，原因是2025年年經常性收入（ARR）增長的良好前景以及對Venafi收購的樂觀預期。
該經紀公司將CyberArk的目標價從340美元上調至400美元。
CyberArk對2025年的ARR預期，包括Venafi，顯示出20%的年增長，這與公司保守的預測相符。Jefferies預計CyberArk在2025年初會指導ARR增長在低20%範圍內，並在全年中逐步上升。
Jefferies的分析師表示，最近收購的Venafi為CyberArk帶來了顯著的交叉銷售機會。他們在報告中寫道：「我們對Venafi持樂觀態度，但也承認要讓增長曲線上升需要時間，並建議投資者調整短期預期。」
如果CyberArk現有客戶中有10%採用Venafi的解決方案，這將為CyberArk增加8500萬美元的ARR，Jefferies的分析師補充說，他們認為這一預期是非常謹慎的。
CyberArk預計2024年的自由現金流利潤率將達到21%-22%，相比2023年的7%有顯著改善。Jefferies預測，隨著軟件即服務（SaaS）轉型的成熟，2026年和2027年自由現金流將進一步增長，預計2027年的自由現金流利潤率將達到26%。
分析師強調，將維護客戶轉換為SaaS是關鍵驅動因素。透過這些轉換，CyberArk有可能在未來兩年內實現ARR的兩到三倍增長，這為其收入增長提供了可觀的機會。
總體而言，Jefferies對CyberArk的增長軌跡和捕捉新興市場機會的能力持樂觀態度。
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對於CyberArk的這一發展，我認為市場的反應將取決於Venafi收購的實際執行效果。雖然分析師的預測看似樂觀，但在實際運營中，如何有效整合兩家公司的產品和服務將是關鍵。此外，CyberArk在SaaS轉型過程中的表現也值得關注，因為這不僅影響公司的收入增長，也關係到未來的市場競爭力。投資者應該保持警惕，密切關注CyberArk在實現這些目標過程中的進展和挑戰，尤其是在全球網絡安全需求增長的背景下，這將是公司未來成功的關鍵。
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