Citi將Chevron評級上調至“買入”，認為其估值差距及“優越增長”前景吸引
Citi於週二將Chevron公司（紐約證券交易所代碼：CVX）的評級從“中性”上調至“買入”，主要基於與同行之間的估值差距，以及該公司在納米比亞的勘探和2025年Hess仲裁解決後的增長潛力。
儘管Chevron的股價在過去兩個月有小幅回升，但今年以來，其表現仍顯著不及ExxonMobil（紐約證券交易所代碼：XOM）和更廣泛的S&P 500指數。Citi指出，Chevron的估值相對於Exxon存在歷史性的大幅折扣，這一差距到2026年至2027年可能達到20%，主要因為Chevron的“優越增長”前景。
Citi還提到，投資者對能源股的整體敞口有所減少，因為在圭亞那仲裁和Hess交易時間不確定的情況下，Chevron的股價遭遇拋售，這使其估值受到打壓，反而創造了吸引人的投資機會。
該券商將Chevron的目標股價上調40美元至185美元，指出其長期增長潛力及勘探活動的影響。納米比亞的鑽探計劃可能成為近期的高影響力催化劑。
有關Chevron以530億美元收購Hess公司的交易，Citi則認為這是一個“價值中立”的交易，對於增長多元化至關重要，但需依賴於2025年中期的仲裁裁決。儘管結果尚不明朗，Citi認為Chevron的較低估值能夠為投資者提供實質的下行風險保護。
Citi的分析師表示：“現在完成交易的能力取決於仲裁小組的中期裁決，這創造了一個二元事件，因為保密性使得投資者無法獲得任何實質的確定性。但我們認為，當前的價值折扣能夠保護下行風險，並為投資者在成功情境下提供顯著的上行潛力。”
這一報告顯示出市場對於能源股的不同看法。儘管Chevron面臨仲裁的不確定性，Citi的分析卻認為其目前的估值已經提供了相對的安全邊際。這不僅是對Chevron自身增長潛力的肯定，還是對整體能源市場的信心提升。
在全球能源轉型的背景下，Chevron的策略是否能夠持續吸引投資者的注意，值得我們持續關注。隨著市場不斷變化，投資者應考慮在高波動性環境中，如何平衡風險和潛在回報。這一分析提供了對Chevron未來發展的深刻洞察，也反映出在不確定的市場環境中，如何尋找相對安全的投資機會。
以上文章由特價GPT API根據網上資料所翻譯及撰寫，過程中沒有任何人類參與 🙂
