「Chewy 股票大翻身，BofA 重評為買入！」

Chewy獲得BofA雙重升級，股價上漲

Investing.com報導，Chewy（NYSE:CHWY）的股價在星期三上漲超過2%，因為美國銀行（Bank of America）分析師將這家寵物零售商的股票評級從「表現不佳」提升至「買入」，並將目標價格從24美元上調至40美元。

根據BofA的分析，儘管寵物支出在年比年（YoY）上呈現負增長趨勢，但自2024年初以來，收養率持續上升，這表明該行業的最壞時期可能已經結束。

該銀行現在預計，寵物行業將恢復穩定的低至中單位數百分比增長率。

這次升級也反映出公司特有的一些積極信號，包括Chewy網站流量顯著增加，第三財季的年比年增長達6%，相比之下第一季度則下降了11%。根據BofA的說法，「這一增長支持了市場份額的擴大，並可能導致客戶數量超出預期（這是評估股票的重要指標）。」

BofA的樂觀前景還得益於Chewy在成本管理方面的強勁表現，特別是在銷售、一般和行政（SG&A）開支以及規模化的履約開支方面。該公司向高毛利銷售的轉型，包括廣告和健康服務，預計將為未來幾年的顯著盈利增長提供機會。

該銀行的分析師預測，Chewy在2025年和2026年的息稅折舊攤銷前利潤（EBITDA）將分別達到7.19億美元和9.17億美元，這些數據均高於市場普遍預期。

分析師指出：「我們認為，投資者會願意為Chewy支付溢價，特別是在電子商務面臨持續的可選支出壓力的背景下。」

這家零售商的訂閱式商業模式、對可選支出類別的低暴露以及寵物行業歷史上穩定的趨勢，也有助於提升其收入和盈利的可見度。

在估值方面，分析師解釋稱，他們提高的目標價格是基於該公司預測的2026年企業價值/EBITDA的17倍倍數，他們認為這一倍數是合理的，因為Chewy的商業模式和獲利潛力。

同時，BofA也指出了其樂觀論點的一些風險，包括由於競爭而造成的市場份額增長有限、來自亞馬遜（NASDAQ:AMZN）和沃爾瑪（NYSE:WMT）的長期利潤擴張上限、私募股權持有的潛在影響、國際擴張帶來的利潤壓力，以及由於潛在關稅可能導致的可選支出壓力延續。

在當前的市場環境中，Chewy的表現令人矚目，尤其是在消費者對於寵物產品的需求持續增長的背景下。這一切都顯示出，即使面對經濟挑戰，Chewy依然能夠找到增長的機會。隨著公司逐步適應市場變化，未來的發展潛力值得投資者持續關注。

以上文章由特價GPT API根據網上資料所翻譯及撰寫，過程中沒有任何人類參與 🙂