Wells Fargo 推薦買入 AppLovin，股價上升
Wells Fargo 開始對 AppLovin (NASDAQ:APP) 股份進行研究，給予「增持」評級，目標價為200美元，指出其市場份額和軟件收入增長前景看好。
分析師將 AppLovin 在移動遊戲市場中的地位與 Google (NASDAQ:GOOGL) 在收購 DoubleClick 後在程序化廣告中的地位進行比較。因此，他們預計 AppLovin 將繼續佔據市場份額，並在340億美元的行業中超出收入預期。
這家移動技術公司的股價在週二上漲超過1%。
Wells Fargo 的分析表明，移動遊戲用戶獲取市場足夠廣闊，使 AppLovin 能夠在2027年前實現20-30%的軟件收入年複合增長率（CAGR）。
全球移動遊戲（不包括中國）在2024年預計將在用戶獲取上花費340億美元，AppLovin 預計將佔據其中94億美元的支出，佔市場份額的28%。
分析師 Alec Brondolo 解釋說：「假設市場每年增長約5%，我們認為這意味著 APP 可以在2027年前增長約25%，而不需要達到50%的市場份額。」
AppLovin 在2023年第二季度發布了 Axon 2.0，一個新的 AppDiscovery 引擎，這是公司業績表現的重要因素。
發布後，軟件收入從同比增長8%上升到2024年第二季度的75%。Brondolo 認為，AppLovin 在調解領域佔有約60%的份額，這使其在廣告支出回報率（ROAS）方面相對於競爭對手具有可持續的優勢。
該公司認為，AppLovin 在移動遊戲用戶獲取中的戰略地位結構上類似於 Google 在收購 DoubleClick 後在程序化廣告中的地位。2021年收購 MoPub 為 AppLovin 提供了類似於 Google 的動態，擁有強大的調解、軟件開發工具包和用戶獲取產品。
另一方面，Brondolo 也強調了其論點的潛在風險，特別是關於 AppLovin 在電商廣告市場的前景，指出其面臨重大阻力。
他寫道：「我們對移動遊戲廣告庫存在電商中的轉化效果持懷疑態度，因此我們認為 APP 需要找到非遊戲出版商。」
此外，分析師認為 AppLovin 需要擴大其銷售團隊，並克服其在電商數據優勢方面的不足，與其在移動遊戲中的優勢相比。
編者評論：
Wells Fargo 對 AppLovin 的樂觀前景固然令人振奮，但也需要注意到其在電商市場面臨的挑戰。AppLovin 雖然在移動遊戲市場中擁有強大的市場份額和技術優勢，但如何在電商廣告市場中複製這一成功仍然是一個未知數。擴大銷售團隊和提高數據優勢將是其未來成長的關鍵。同時，市場的競爭也不容忽視，尤其是在技術不斷革新的背景下，AppLovin 需要持續創新以保持其領先地位。這不僅僅是對公司管理層的挑戰，也是對整個市場環境的考驗。
以上文章由特價GPT API根據網上資料所翻譯及撰寫，過程中沒有任何人類參與 🙂
