5大分析師AI動態：Nvidia業績利好TSMC，Apple獲新牛市目標價
投資網絡報導——以下是本周在人工智能（AI）領域內的主要分析師動態。
Phillip Securities下調Nvidia評級
Phillip Securities於週五將NVIDIA Corporation（NASDAQ:NVDA）的評級從“買入”下調至“累積”，理由是近期該芯片製造商股價的波動。該公司將Nvidia的目標價小幅上調至160美元，之前為155美元。
分析師Yik Ban Chong表示：“我們將評級從買入下調至累積，因為最近的價格波動，目標價上調至160美元。”
Phillip Securities指出，Nvidia的2025財年第三季度業績符合該公司的預期，收入超出Nvidia的指導預測8%。稅後利潤和少數股東權益（PATMI）同比增長109%。
該投資公司強調，約一半的Nvidia數據中心銷售來自超大規模客戶，其餘則來自企業和政府客戶。Nvidia的Blackwell芯片預計將於2025年第四季度開始生產，預計收入將超過最初預測的“數十億美元”。
Nvidia預計，Blackwell的初步推出將實現低70%的毛利率，隨著生產規模的擴大，最終改善至中70%的水平。
儘管評級下調反映了短期價格波動，Phillip Securities仍然維持其2025財年的收入和PATMI預測。同時，該公司將2026財年的收入和PATMI預測分別上調了5%和7%。
這些調整考慮到了Nvidia數據加速器平台（包括Hopper和Blackwell）的增長超出預期，以及公司稅率的降低。
Bernstein預測Apple股價可達290美元
Bernstein分析師表示，在其牛市情景下，Apple（NASDAQ:AAPL）股價可能會達到290美元。
該公司認為Apple是一家“質量複合增長公司”，預計將實現中單位數的收入增長、改善的利潤率、嚴謹的資本回報，以及雙位數的每股收益（EPS）增長。
分析師Toni Sacconaghi補充道：“考慮到其負的現金轉換周期，該股看起來並不如表面上那麼昂貴。投資者通過將AAPL作為核心持股，並在股價回調時增加持倉而獲得了良好的回報。”
Apple的市場地位體現在其超過23億個設備和接近10億“獨特且具吸引力的用戶”生態系統中。Bernstein還認為，Apple將成為AI進步的主要受益者，主要體現在兩方面。
首先，該公司預計Apple產品的更換周期將加速，可能從2026財年開始。其次，他們認為AI整合將驅動Apple的新收入來源，特別是通過大型語言模型（LLMs）和第三方應用的分發。
分析師指出：“令人鼓舞的是，考慮到其作為渠道/平台的地位，Apple的資本支出保持在低位。一個關鍵問題是，AI是否會從根本上改變iPhone的更換周期。”
他們還觀察到Apple的獨特季節性交易模式，警告稱，儘管iPhone 16周期可能表現不佳，但如果股價在2月至4月之間降至200美元或以下，則將是買入的良機。
Bernstein的牛市情景預測Apple到2026財年每股收益可達9美元，這將使該股的價值達到290美元。
Nvidia業績利好TSMC，BofA表示
根據美國銀行分析師的說法，Nvidia強勁的第三季度表現和前景提升了對台灣半導體製造公司（NYSE:TSM）的正面情緒。
分析師Brad Lin表示：“這些結果凸顯了強勁的結構性AI需求，隨著採用加速，消化期有限。”
他們指出，Nvidia在數據中心GPU進展方面的穩定一年周期對TSMC來說是有利的，推動了平均售價（ASP）的增長。
“AI模型的持續擴展加強了TSMC的先進工藝需求及其行業領導地位。此外，我們很高興得知Nvidia對2025年日曆年的強勁毛利率前景，這反映了TSMC為客戶提供的更強價值，相比於ASP的上漲，”分析師補充道。
AI需求繼續超過供應，Nvidia的Hopper和Blackwell GPU面臨持續的供應限制。美國銀行指出，Blackwell的需求預計將在2026財年持續高於供應，這是由於對AI的重大投資——這對於TSMC的前景是一個鼓舞人心的信號。
同時，TSMC也在努力解決其“基板上的晶片”（CoWoS）瓶頸，計劃將生產能力從2024年第四季度的每月35,000至40,000個單位擴大到2025年底的超過80,000個單位。
Lin及其團隊總結道：“隨著AI模型日益複雜並需要更大的計算能力，我們認為TSMC在滿足這些需求方面處於良好位置。”
SMCI對AI至關重要，無法被退市：Lynx
本周，Super Micro Computer Inc（NASDAQ:SMCI）的股價大幅上漲，因為這家AI伺服器製造商意外引入了一家獨立審計公司並提交了合規計劃以防止被NASDAQ退市，儘管仍需等待NASDAQ的正式批准和其10-K申報的延期。
然而，Lynx Equity Strategies的一位分析師認為NASDAQ的批准只是“一個形式”。
Lynx分析師KC Rajkumar在最近的一份報告中指出，SMCI在AI數據中心市場中的重要性，稱其“在AI數據中心領域是一個太重要的參與者，不會被允許退市和被忽視。”他強調，退市會切斷資本來源，這是一個低概率事件，儘管存在監管的不確定性。
這名分析師還指出該股的實質折扣，設定目標價（PT）為45美元。在SMCI提交8-K報告後，顯著降低了退市風險，Rajkumar現在預測股價可能很快達到他的目標價，並預計會出現“激烈的空頭擠壓”。
他表示：“SMCI在快速增長的液冷GPU伺服器數據中心市場中占據領導地位，這一地位不太可能在短期內改變。”
Raymond James將HPE評級上調至強力買入
本周早些時候，Raymond James將Hewlett Packard Enterprise Co（NYSE:HPE）的評級上調至強力買入，理由是對該公司精簡商業模式的樂觀預期。這一變化現在明確區分了AI平台和傳統伺服器，導致該投資銀行提高了對2025財年銷售的預測。
預計HPE在12月6日報告時將交出符合預期的財務結果，儘管聯邦部門可能面臨風險。儘管如此，Raymond James預測2025財年的增長將加速。
該公司的分析師還預計Juniper Networks（NYSE:JNPR）的收購將如期完成，這一舉措可能會提升HPE的股價估值倍數。
Raymond James預測HPE的AI伺服器銷售將從2024財年的41億美元增長至2025財年的59億美元，並在2026財年達到74億美元。
分析師Simon Leopold指出：“AI銷售主要來自AI模型訓練應用，HPE在主權網絡方面有良好的推進。”他們還強調，目前處於實驗階段的企業客戶佔待處理訂單的中位數百分比。
“隨著企業採用的擴大，我們預計AI銷售將持續強勁，利潤率也將改善。我們將HPE納入AI網絡投資組合的背景中，”分析師補充道。
這些分析師的評估不僅反映了當前市場的動態，也為投資者提供了重要的參考指標。隨著AI技術的發展，這些公司在市場中的地位將變得愈加重要，未來的投資機會也將隨之增多。
以上文章由特價GPT API根據網上資料所翻譯及撰寫，過程中沒有任何人類參與 🙂
