Advance Auto Parts：BMO開始覆蓋，評價為「行業表現」並認為估值合理
BMO Capital Markets已對Advance Auto Parts Inc（NYSE:AAP）啟動覆蓋，給予「市場表現」的評級，理由是該公司正在進行初步的轉型，因此需要持觀望態度。
雖然管理層的策略看似合理，但BMO分析師在報告中提到，AAP的歷史表現不佳以及多次轉型嘗試使得市場對其未來發展持謹慎態度。
BMO對Advance Auto Parts設定的目標價為45美元。
據BMO分析師指出，AAP在出售Worldpac業務後的新策略，專注於退出西海岸市場，精簡分銷中心，以及改善商店運營、商品陳列和供應鏈。該計劃還計劃每年開設超過100家新店，並在2027財年實現7%的營業利潤率。然而，這些目標仍然低於主要競爭對手AutoZone Inc（NYSE:AZO）和O’Reilly Automotive Inc（NASDAQ:ORLY），後者的營業利潤率接近20%。
2024年，由於惡劣天氣、颶風及經濟壓力影響消費支出，AAP的銷售表現有所放緩。然而，BMO分析師認為這些不利因素是暫時性的，長期趨勢對AAP有利。
儘管電動車（EV）的普及在汽車服務領域引起了擔憂，但其短期影響仍然有限。即使電動車增長加速，其在未來幾年內的市場份額預計仍將保持在一個較小的範圍內。
BMO分析師表示，AAP的估值看起來合理。儘管該公司具有潛力，但其轉型努力必須產生實際成果，BMO才會考慮上調其前景評級。
AAP專注於改善運營和有利的行業動態是值得期待的，但執行風險和競爭壓力仍然是關鍵的觀察點，BMO分析師補充道。
這篇報道提供了對Advance Auto Parts未來前景的深刻見解。儘管公司正努力進行轉型，但其歷史表現和當前挑戰使投資者需謹慎對待。特別是在汽車行業競爭激烈的環境下，AAP是否能成功實現其計劃，將是未來幾個季度值得關注的焦點。此外，隨著電動車市場的發展，傳統汽車零部件市場將面臨更大的挑戰，這可能會進一步影響AAP的業務策略。因此，投資者應密切關注這些趨勢，並對AAP的轉型進程保持警覺。
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