街頭分析師本週觀察
投資者的目光都集中在華爾街分析師的最新評價上，以下是過去一週的一些主要觀察。
Cloudflare Inc.
發生了什麼事？摩根士丹利於星期一將Cloudflare（NYSE:NET）評級上調至「增持」，目標價為130美元。
*簡報：預期2025年表現強勁，主要得益於產品周期和邊緣人工智能。預計Cloudflare將維持28%的收入年增長率。
完整故事為何？摩根士丹利指出，多個產品周期、增長的邊緣AI貢獻以及全面啟動的企業銷售團隊是2025年強勁表現的關鍵因素，並預計全年將出現潛在的收入增長加速。分析師預計，Cloudflare在2023至2028年期間將維持28%的收入年增長率，並有望達到約50億美元的年經常性收入，且自由現金流利潤率超過25%。
該估值基於50倍的企業價值/自由現金流比率，與大型競爭對手相符，並暗示約18倍的2026年預期銷售額。在樂觀情況下，來自邊緣AI推理的更高收入可能推動2028年前的年增長率超過30%，使Cloudflare成為企業軟件領域中少數能實現30%以上增長的公司。
CVS Health Corp.
發生了什麼事？德意志銀行於星期二將CVS（NYSE:CVS）評級上調至「買入」，目標價為66美元。
*簡報：德意志銀行因盈利潛力上調CVS評級，MCO部門和領導層變動影響了這一決策。
完整故事為何？德意志銀行指出，CVS的盈利和業務倍數似乎處於低谷水平。分析師相信CVS已經採取了重大措施來提高盈利能力。他們詳細檢視了公司的醫療保健組織（MCO）部門，並得出結論，該部門有潛力實現超過市場預期的盈利恢復。
分析師還強調，投資論點得到了幾個因素的支持，包括最近的領導層變動和其藥品福利管理（PBM）服務的持續強勁。他們注意到，藥品部門的穩步下降，結合有吸引力的風險/回報情況，支持了他們的升級決定。
美國航空
發生了什麼事？海港於星期三將美國航空（NASDAQ:AAL）評級上調至「買入」，目標價為20美元。
*簡報：海港基於2025年收入改善預期上調AAL評級。
完整故事為何？海港將美國航空集團從「中性」上調至「買入」，並指出該航空公司有信心在2025年改善收入表現，這基於第一季度的航班安排和最近的信用卡交易。分析師預測，這將使股票的風險/回報格局出現積極變化，並設定了20美元的新目標價，反映出對2025年的樂觀預期。
在美國航空的2024年投資者日上，管理層強調了其核心優勢，如關鍵市場的穩健表現、高端收入和數字現代化。他們強調了運營卓越、有效的成本管理和自由現金流作為潛在利潤擴張和資產負債表恢復的關鍵因素。然而，海港指出，由於該航空公司在2024年持續的收入失誤，這些因素在他們的模型中被排除。
威利斯·陶華斯·沃森
發生了什麼事？雷蒙德·詹姆斯於星期四將威利斯·陶華斯·沃森（NASDAQ:WTW）評級上調至「強烈買入」，目標價為400美元。
*簡報：雷蒙德·詹姆斯看好WTW的戰略成功和增長潛力。分析師在效率和利潤擴張預期中上調了每股收益預測。
完整故事為何？雷蒙德·詹姆斯讚揚WTW在過去三年中有效實施其「增長、簡化和轉型」策略。這一戰略導致有機收入增長加速，節省了4.5億美元的成本，並使調整後的營業利潤率從2021年到2024年擴張了310至360個基點。在最近的投資者日上，管理層透露了一項旨在提高效率和優化投資組合的新策略，預計2025財年的健康、財富與職業（HWC）部門將實現中單位數的有機增長和利潤擴張。
分析師指出，WTW的風險和經紀（R&B）部門預計將實現中高單位數的有機增長，並在未來三年每年實現100個基點的利潤擴張。雷蒙德·詹姆斯將2025年和2026年的每股操作收益預測上調至17.55美元和18.55美元，同時維持2024年的預測，考慮到Tranzact的剝離和預期的自由現金流轉換改善。儘管承認存在如潛在季度波動和退休金負債挑戰等風險，分析師對WTW在有機增長和利潤改善方面超越同行的能力充滿信心，並考慮到無機增長機會。
阿爾特里亞
發生了什麼事？美國銀行於星期五將阿爾特里亞（NYSE:MO）評級上調至「買入」，目標價為65美元。
*簡報：美國銀行強調阿爾特里亞的有利前景，並提到稅收優惠。分析師指出強勁的股東回報。
完整故事為何？美國銀行指出幾個關鍵主題，這些主題可能增強投資者的情緒並導致阿爾特里亞的盈利修正向好。其中包括來自共和黨政府優先事項的潛在好處，如降低企業稅和關稅，改善低收入消費者的經濟條件可能增強便利渠道，以及阿爾特里亞新推出的6億美元「優化與加速」成本節省計劃的淨好處。此外，分析師指出，市場上升可能繼續有利於價值股。
隨著阿爾特里亞的股票自2017年中以來的平均估值交易，以及盈利潛力積極，分析師認為，在2025年之前，這是一個有利的風險/回報情況。他們還強調管理層對股東回報的承諾，通過進步的股息政策，目前的收益率超過7%，並持續進行股票回購。美國銀行設定的65美元目標是基於2026年每股收益預測5.65美元的11.5倍，這比自2017年7月FDA宣布更具侵略性的監管計劃以來的平均市盈率高出5-10%。
這些分析師的升級不僅反映了他們對各自公司的信心，也顯示出對整體市場前景的樂觀態度。這種信心在一定程度上受到宏觀經濟環境的影響，包括通脹壓力減輕和消費者支出穩定的預期。投資者應密切關注這些變化，並考慮它們對未來市場走向的潛在影響。
以上文章由特價GPT API根據網上資料所翻譯及撰寫，過程中沒有任何人類參與 🙂
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