5位分析師的AI動向：Nvidia股票回調是「機會」
投資網絡報導——本周在人工智能（AI）領域中，最大的分析師動向如下：
RBC：微軟投資者在盈利後處於「觀望模式」
根據RBC資本市場的分析，微軟（NASDAQ:MSFT）第一季度的業績和對當前季度的指引讓一些投資者感到謹慎，進入了「觀望模式」。在十月的更新中，微軟透露計劃增加資本支出，以支持其在人工智能方面的持續投資。該公司已經將自己定位為AI領域的領導者，這得益於其Azure雲平台的成功及與OpenAI（ChatGPT的創造者）的合作。
然而，微軟在AI計劃中的巨大成本仍然令人擔憂，包括對數據中心、高端GPU和網絡設備的投資，以及這些支出是否能帶來可觀的回報。Azure作為微軟AI及雲策略的核心，在第一季度實現了33%的收入增長，略高於分析師預期的32%。儘管如此，微軟的首席財務官艾米·胡德（Amy Hood）警告說，Azure的收入增長在第二季度預計將放緩至31%-32%。
儘管增長放緩，RBC的分析師預測，Azure的表現將在第三季度超過第二季度水平，並在微軟2026財年的第四季度進一步加速。他們預計，下半年Azure的增長將達到34%-35%，這代表著與上半年相比的「真正加速」，為微軟的2026財年打下堅實基礎。
Nvidia的回調是「機會」
在Nvidia（NASDAQ:NVDA）準備發佈下一季度的業績報告之際，Wedbush和Raymond James的分析師對該股票持樂觀態度，即使市場對其預期的提高可能帶來短期波動。Wedbush強調Nvidia在預測超出方面的一貫優秀表現，這主要得益於來自超大規模和非超大規模客戶的強勁AI支出。該公司預計，這一趨勢將在下一財年持續，Nvidia的業績可能會超出預期約20億美元。
Wedbush在一份客戶報告中指出：「考慮到我們對2025年的樂觀展望，我們沒有理由改變對NVDA的建設性看法」，並將其目標價從138美元上調至160美元。Raymond James同樣持樂觀態度，但承認可能存在供應端挑戰，這可能限制近期的上行潛力。該公司指出，Nvidia的庫存天數達到四年來的低點，顯示出與Nvidia新系統的複雜性和較長的生產周期相關的約束。這些因素可能會暫時限制Nvidia Blackwell GPU的出貨量。
儘管面臨短期挑戰，Raymond James預計2025年上半年Blackwell的出貨將會增加，這得益於對Nvidia Spectrum-X網絡技術的強勁需求。該公司將目標價從140美元上調至170美元，並重申「任何由於高預期而導致的回調都是一個機會」。
投資者將特斯拉視為「必持股票」
在唐納德·特朗普贏得美國總統選舉後，JPMorgan在最近的一份報告中表示，特斯拉（NASDAQ:TSLA）被重新評價為「必持股票」。這一評價與過去兩年形成鮮明對比，當時該公司面臨電動車需求疲軟、毛利挑戰和盈利預期不及的困境。特斯拉的股票在周一大幅上漲，延續了上周的上漲勢頭，這一變化主要歸因於特朗普意外戰勝卡馬拉·哈里斯。
但JPMorgan指出，該股票的動力在選舉之前已經在增長，並稱該股票正朝著300美元的「滑翔路徑」前進，這得益於該公司所謂的「改變論點的盈利報告/前瞻指引」。該電動車製造商最近的盈利報告為投資者提供了令人振奮的信號，顯示毛利在第四季度將達到最低點，然後改善。這一展望為經歷了一段負面趨勢後的「潛在正向預測修正周期」奠定了基礎。
特斯拉在汽車行業中也因其預期的產量增長而脫穎而出。根據其2025年交付增長指導，它是唯一一家預計明年將顯著增加產量的主要汽車製造商。這一樂觀的預測促使投資者情緒的轉變。對特斯拉持消極看法的對沖基金和長期投資者正在對其前景採取更中性甚至看漲的立場。
這一變化尤其引人注目，因為特斯拉歷來是做空者的常見目標，且在長期投資組合中的代表性有限。JPMorgan補充說，這種不斷演變的投資者看法可能會對該股票產生「技術性上行壓力」，因為長期投資者將從中性轉向超配頭寸，而對沖基金則減少其空頭頭寸。
摩根士丹利提高戴爾目標價，因AI伺服器業務強勁
摩根士丹利的分析師將戴爾科技公司（NYSE:DELL）的目標價從135美元上調至154美元，理由是該公司的AI伺服器業務增長前景強勁。該公司在AI基礎設施中的地位日益增強，預計在2026財年（即2025日曆年）將發送48,000台八GPU AI伺服器，這比去年增長23%，反映出該公司在AI市場中的擴張角色。
這些出貨預計將產生約206億美元的AI伺服器收入，較早期預測上調56%。分析師指出，AI伺服器預計將占戴爾2026財年收入的近20%，強調其作為增長主要推動力的重要性。
他們表示：「雖然我們的2024年第三季度首席信息官調查顯示，戴爾在未來三年中是最佳的硬件供應商，但我們最近的AI伺服器檢查顯示，戴爾的AI基礎設施勢頭增長更快。」他們還提到，關於毛利的潛在挑戰，分析師承認，轉向AI伺服器收入可能會對毛利造成輕微壓力。然而，他們表達了對戴爾在保持操作盈利能力方面的信心，認為這將抵消任何負面影響，使該公司在長期表現中保持強勁。
隨著對AI基礎設施需求的加速增長和戴爾市場份額的擴大，分析師認為該公司在這一快速增長的科技領域中處於有利位置。
Citi：晶片股疲弱即將結束
本周早些時候，Citi的分析師表示，最近晶片股的下跌可能即將結束，並指出「幾乎是時候再次買入」了，因為該行業對2025年的前景正在增強。「我們相信，這次下行/拋售幾乎已經結束，注意力將轉向2025年。」該行表示。
Citi的盈利回顧強調，晶片公司的每股盈餘（EPS）預測在第三季度結果中下降了11%，這主要是由於Microchip（NASDAQ:MCHP）、NXP半導體（NASDAQ:NXPI）和英特爾（NASDAQ:INTC）的疲弱表現。此外，跟蹤半導體表現的SOX指數下降了9%。根據Citi的說法，這一下跌反映了預期的下行大部分，暗示最壞的情況可能已經結束。
展望未來，Citi預計2025年全球半導體銷售將同比增長9%，這是在今年17%的強勁增長基礎上的進一步發展。主要增長驅動因素包括工業市場的穩定以及預計到2025年上半年汽車行業的調整結束。
「其他75%的半導體需求似乎穩固。」分析師表示，並建議投資者開始建立半導體股票的頭寸，並在進入2025年第一季度時採取更積極的姿態。Citi的買入推薦股票包括超微半導體（NASDAQ:AMD）、博通（NASDAQ:AVGO）、Nvidia、德州儀器（NASDAQ:TXN）和美光科技（NASDAQ:MU）。
這家華爾街銀行還強調，AI仍然是該行業持續增長的催化劑。它指出，來自谷歌（NASDAQ:GOOGL）、微軟、Meta（NASDAQ:META）和亞馬遜（NASDAQ:AMZN）等主要科技公司的2024年AI支出合計上升了約110億美元。這對於在AI領域具有顯著曝光的半導體公司如AMD、Nvidia、美光、Marvell（NASDAQ:MRVL）和博通都是利好消息。
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這篇文章分析了幾家主要科技公司的最新動向，尤其是在AI領域的表現。微軟和Nvidia的前景都顯示出對AI的強勁需求，這對於整個行業來說都是一個積極信號。特斯拉的情況則表明，政治因素對市場情緒的影響不容忽視。在這樣的背景下，投資者應該對這些公司未來的表現保持謹慎樂觀，並考慮調整投資組合以抓住潛在的機會。
以上文章由特價GPT API根據網上資料所翻譯及撰寫，過程中沒有任何人類參與 🙂
