哥倫比亞商學院教授對代幣化銀行存款表示懷疑
根據哥倫比亞商學院的兼任教授奧米德·馬勒坎（Omid Malekan）的說法，代幣化銀行存款缺乏穩定幣的靈活性和技術特點，因此是一種劣質產品。
馬勒坎指出，代幣化銀行存款是基於區塊鏈記錄的銀行餘額，但這項技術注定會輸給穩定幣。他表示，過度抵押的穩定幣發行者必須保持1:1的現金或短期現金等價物儲備來支持其代幣，從責任的角度來看，這比發行代幣化銀行存款的部分準備金銀行更安全。
他進一步說，穩定幣是可組合的，意味著它們可以在加密生態系統中轉移並用於各種應用，而代幣化存款則是受限的，具有「了解你的客戶」（KYC）控制，功能受到限制。
馬勒坎形容代幣化銀行存款就像是一個「只能向同一家銀行的其他客戶開支票的支票帳戶」，他質疑道：「這樣有什麼意義？這種代幣無法用於大多數活動。它對於跨境支付毫無用處，無法服務於未銀行化人群，沒有可組合性，無法與其他資產進行原子交換，也無法在去中心化金融（DeFi）中使用。」
根據標準銀行的預測，代幣化的現實世界資產（RWA）市場，包括法定貨幣、房地產、股票、債券、商品、藝術品和收藏品，預計到2028年將增長至2萬億美元。
穩定幣發行者將以某種方式分享收益
馬勒坎還指出，代幣化銀行存款必須與收益型穩定幣競爭，或與那些找到方法繞過《GENIUS穩定幣法案》中收益禁令的穩定幣發行者競爭，後者會以各種客戶獎勵的形式傳遞收益。
銀行遊說團體對收益型穩定幣表示反對，擔心穩定幣發行者與客戶分享利息會侵蝕銀行業的市場份額。
目前，美國或英國零售銀行的儲蓄賬戶平均收益率低於1%，使得任何高於這一水平的產品對客戶來說都具吸引力。
紐約大學教授奧斯汀·坎貝爾（Austin Campbell）批評銀行遊說團體對收益型穩定幣的抵制，指責銀行業利用政治壓力來保護其金融利益，卻以零售客戶的利益為代價。
這篇文章深入探討了代幣化銀行存款的局限性，並強調了穩定幣在當前金融生態系統中的優勢。隨著金融科技的迅速發展，傳統銀行體系面臨著前所未有的挑戰。未來，銀行必須適應這一變化，否則將可能被更具創新性和靈活性的金融產品所取代。這也引發了對金融行業未來的思考：在這個數字化和去中心化的時代，銀行的角色將如何演變？
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