摩根士丹利將Robinhood股票評級上調至「增持」目標價55美元
摩根士丹利的分析師在周一將Robinhood（NASDAQ:HOOD）的股票評級從「持平」上調至「增持」，並將其目標價從24美元提高至55美元。
這家華爾街公司指出，支持其看漲前景的幾個因素，包括選舉後的零售交易活動增強、利好的監管環境以及公司擴大平台的戰略舉措。
Robinhood被視為美國選舉結果的主要受益者，這可能會減輕監管壓力，並促進加密貨幣交易及其他金融服務的增長。
摩根士丹利的分析師Michael J. Cyprys表示：「選舉後的動力與去監管、收購和合併的復甦，以及最終的首次公開募股（IPO），可能會導致到2025年零售交易環境的強勁發展。」
報告指出，加密相關收入在過去12個月內占公司總收入的13%，預計在更有利的監管環境下，到2027年將增長至7億美元。
摩根士丹利預測，Robinhood在2027年前的年均收入增長率（CAGR）將達到15%，這是由於加強的零售參與和新舉措推動，包括收購RIA託管平台。
這項收購預計將擴大Robinhood的可尋址市場（TAM），並提供長期的收入機會。其他增長驅動因素還包括擴展的活躍交易平台的推出，以及針對退休賬戶、信用卡和歐洲擴張的舉措。
估值是摩根士丹利論點的關鍵組成部分。Robinhood的股票目前以10倍的EV/銷售比率交易，相比之下，Interactive Brokers（NASDAQ:IBKR）為14.5倍，Coinbase（NASDAQ:COIN）為13.6倍。新的目標價反映了14倍的EV/銷售比率，分析師認為目前價格有50%的上行潛力。
分析師表示：「我們認為HOOD的股票重新評價將得到支持，因為其業務處於早期階段並面臨著巨大的市場機會，HOOD正在擴大市場份額並實現穩健的收入增長。」
此外，12月4日的投資者日被視為潛在的催化劑，屆時管理層預計將闡述其長期願景。
儘管今年以來的表現強勁，股票上漲超過100%，摩根士丹利認為，Robinhood的創新和市場擴張策略可能會提供可觀的上行空間。
摩根士丹利的樂觀情景預測價格最高可達85美元，假設平台採用加速和穩健的收入增長。然而，在零售參與較弱的情況下，價格可能會下跌至13美元。
這篇報道對於投資者來說提供了重要的市場洞察，特別是考慮到Robinhood在美國金融科技市場的地位。隨著監管環境的改善和市場需求的回暖，Robinhood有潛力在未來幾年實現顯著增長。然而，投資者也需警惕潛在的市場波動和不確定性，尤其是在零售交易活動可能受到經濟環境影響的情況下。這提醒我們，在追求高潛力投資機會時，需謹慎評估風險。
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