銀行代幣化存款遭質疑，穩定幣更具優勢！

哥倫比亞商學院教授質疑代幣化銀行存款

根據哥倫比亞商學院的兼職教授Omid Malekan，代幣化銀行存款缺乏穩定幣的靈活性和技術特性，因此是一種劣質產品。

銀行和金融機構已經開始實驗代幣化銀行存款，即在區塊鏈上記錄的銀行餘額，但Malekan認為這項技術注定會輸給穩定幣。

Malekan指出，過度擔保的穩定幣發行者必須保持1:1的現金或短期現金等價物儲備來支持其代幣，這在責任角度上比發行代幣化銀行存款的分數準備金銀行更安全。

穩定幣還具有可組合性，這意味著它們可以在加密生態系統中轉移並用於各種應用，而代幣化存款則是受限的，具有客戶身份識別（KYC）控制，功能受限。

Malekan接著表示，代幣化銀行存款就像是一個“只能向同一銀行的其他客戶開支票的支票帳戶”。他補充道：

> “這有什麼意義？這種代幣無法用於大多數活動。它對跨境支付無用，無法服務於無銀行賬戶的人，沒有可組合性，無法與其他資產進行原子交換，也無法用於去中心化金融（DeFi）。”

根據標準銀行的預測，代幣化的現實世界資產（RWA）部門，包括法定貨幣、房地產、股票、債券、商品、藝術品和收藏品，預計到2028年將膨脹至2萬億美元。

代幣化銀行存款必須與收益穩定幣競爭

Malekan還指出，代幣化銀行存款必須與收益穩定幣或找到方法繞過GENIUS穩定幣法案中收益禁令的穩定幣發行者競爭，後者以各種客戶獎勵的形式傳遞收益。

銀行遊說團體對收益穩定幣的抵制，因為擔心穩定幣發行者與客戶分享利息會侵蝕銀行業的市場份額。

目前，美國或英國零售銀行的儲蓄賬戶的平均收益率低於1%，使得任何高於此的收益對客戶都具有吸引力。

來自紐約大學的教授Austin Campbell批評銀行業利用政治壓力來保護其金融利益，卻以零售客戶的利益為代價。

這篇文章引發了對代幣化銀行存款的深思，尤其是在當今金融科技快速發展的背景下。隨著穩定幣的崛起，傳統銀行業面臨著前所未有的挑戰。銀行是否能夠適應這種變化，還是會固守傳統模式？這不僅是技術的問題，更是對於未來金融體系的思考。隨著代幣化資產的增長，金融機構需要重新考慮其業務模式，以便在這個不斷變化的市場中保持競爭力。

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