CoinEx研究2025年1月報告：特朗普式比特幣與替代幣焦慮
2025年2月10日 06:00 ET | 來源：CoinEx
香港，2025年2月10日（GLOBE NEWSWIRE）—— CoinEx研究的2025年1月報告突顯了一個因政治發展、機構參與和宏觀經濟因素而波動的月份。比特幣突破10萬美元，達到新的歷史高位，而替代幣則因特朗普相關代幣吸走流動性而受到困擾。中國的DeepSeek AI模型的出現進一步擾動了全球科技和加密市場，導致估值重置。機構對比特幣的採納持續增長，但月末的回調引發了對市場可能整合的擔憂。
2025年的波動開局
比特幣在年初約為92,500美元，最終收於接近102,000美元，顯示出在動盪的宏觀經濟背景下的韌性。美國聯邦儲備維持利率在4.25%至4.50%之間，理由是強勁的勞動市場和持續的通脹，而日本央行則將政策利率從0.25%提高至0.50%。官方特朗普迷因幣和與特朗普相關的世界自由金融（WLFI）的推出吸引了市場的注意，但其流動性吸收限制了替代幣的增長。在當前條件下，比特幣可能進入短期整合階段，因為缺乏即時的看漲催化劑。
特朗普效應：迷因幣與DeFi擴展
在特朗普就任前，他在加密市場的影響力顯著增長。他的團隊在Solana的Meteora平台上推出了官方特朗普迷因幣，繞過了傳統的SOL基礎流動性提供者如Raydium。這一決策幫助Solana的穩定幣供應超過90億美元，增長了130%，並推動Solana的去中心化交易所（DEX）交易量達到2580億美元的歷史新高，是以太坊的三倍。該迷因幣的完全稀釋估值（FDV）在高峰時期超過700億美元，超越了SHIB、PEPE和WIF等領先的迷因幣。
隨著第一夫人梅拉尼亞·特朗普的梅拉尼亞代幣的驚喜推出，投資活動進一步加劇。然而，連續的代幣推出耗盡了市場流動性，導致最終回調。同時，與特朗普相關的世界自由金融（WLFI）作為以太坊上的DeFi項目，成功在其預售中籌集了超過3億美元，這表明特朗普的加密敘事超越了迷因幣，還包括機構風格的DeFi產品，將投機與金融元素相結合。
DeepSeek AI對全球市場的顛覆性影響
中國的DeepSeek AI模型在農曆新年之前推出，對全球AI和金融市場造成了震撼。與其西方對手相比，DeepSeek的訓練成本顯著較低，提供了一種由專家混合（MoE）架構驅動的高效替代方案。這種方法通過根據查詢選擇性地激活最相關的子網絡來優化計算效率。
DeepSeek的推出引發了美國科技股的大規模拋售，Nvidia（NVDA）在一天內暴跌17%，投資者重新評估競爭格局。與AI主題相關的加密代幣也因更廣泛的風險避險情緒而遭受重創。然而，DeepSeek的出現不應被視為結構性威脅，而是一種必要的市場重新校準，可能加速AI的採用並開啟新的加密相關機會。
機構對比特幣的採納與政策轉變
1月份，機構對比特幣的參與仍然強勁，受到主要政策發展的支持。美國證券交易委員會（SEC）代理主席馬克·尤埃達成立了一個加密工作組，而特朗普總統在就任第一周簽署了一項促進加密創新的行政命令，這標誌著向更廣泛採納的轉變。在伊利諾伊州，立法者推進了一項建立州比特幣儲備的法案，這是繼亞利桑那州將加密貨幣納入公共財政後的又一舉措。
在美國以外，主權機構也增加了對比特幣的曝光。捷克中央銀行批准將比特幣納入其國家儲備，而挪威的主權財富基金則披露其比特幣持有量同比增長150%，現在已超過3.5億美元。這些舉措突顯了政府財政和機構投資者對比特幣作為合法價值儲存手段的日益信心。
穩定幣流入與市場謹慎
穩定幣在1月份持續看到強勁的流入，約有99億美元進入市場。這維持了為期三個月的資本流入趨勢，支持了市場的看漲結構。比特幣的新歷史高點與這些流入同時發生，強調了穩定幣流動性在市場動能中的重要性。
然而，儘管趨勢積極，1月底的顯著市場回調表明了謹慎的前景。如果穩定幣流入放緩或轉為淨流出，市場可能面臨整合期，導致波動性增加。投資者應密切關注穩定幣趨勢，作為更廣泛市場情緒的指標。
2025年2月的市場展望
展望未來，2月份市場的走向將受到機構發展、監管政策和穩定幣動向的影響。交易者和投資者應保持警惕，根據不斷變化的宏觀經濟條件和流動性趨勢調整策略。
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在這份報告中，我們看到比特幣的強勁表現與特朗普的影響力相互交織，這不僅是市場的波動，更是政治與經濟交錯的結果。特朗普的迷因幣和DeFi項目的興起，無疑是對傳統金融體系的一次挑戰，顯示出加密市場的創新潛力。然而，隨著市場流動性的減少，替代幣的表現受到壓制，這提醒我們在追逐新機會的同時，也要警惕風險的潛在影響。
DeepSeek AI的推出則為市場帶來了新的競爭格局，這不僅影響了科技股，也重新定義了AI和加密貨幣的關係。這一切都表明，未來的市場將更加複雜，投資者需要具備更高的敏銳度和靈活性，以應對不斷變化的環境。
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